FondsNachrichten

Nach den Boomjahren 2020 und 2021 ist der Nachhaltigkeitssektor mittlerweile von Abflüssen betroffen. Welche Gesellschaften das besonders zu spüren bekommen und wie diese damit umgehen, zeigt eine aktuelle Auswertung. Nachdem nachhaltige Produkte in den vergangenen Jahren bei Anlegern sehr beliebt waren, deuten aktuelle Daten von Morningstar darauf hin, dass das Interesse an diesen Produkten wieder stark nachgelassen hat.

Der Head of Emerging Markets Equities bei AllianceBernstein zeigt sich gegen den aktuellen Trend optimistisch für China-Aktien und hält entsprechend ein Übergewicht in seiner Low-Vol-Strategie. Neben China wird derzeit auch ein Übergewicht in den Vereinigten Arabischen Emiraten gehalten. Viele westliche Investoren haben in den vergangenen Wochen und Monaten chinesische Aktien aus ihren Portfolios gestrichen. Nicht so Sammy Suzuki von AllianceBernstein (AB). Im Gegenteil: Suzuki hält derzeit ein China-Übergewicht in seiner Low-Vol-Strategie und schwimmt damit gegen den aktuellen Trend.

Pictet AM gibt die Auflegung des Pictet-Quest AI Driven Global Equities bekannt, einer optimierten Indexstrategie, die den Umfang und die Effizienz künstlicher Intelligenz bei der Aktienauswahl nutzt. Der Fonds strebt eine jährliche Rendite von 1,5 Prozent (vor Gebühren) über dem MSCI World an, bei einem geringen Tracking Error und niedrigeren Gebühren als bei traditionellen aktiven Ansätzen (20 Basispunkte Verwaltungsgebühr).

EZB-Präsidentin Christine Lagarde macht eine künftige Lockerung von der Fortsetzung der Disinflation abhängig. Die dürfte nach Ansicht von Axel Botte, Chefstratege des französischen Investmenthauses Ostrum Asset Management, allerdings mit dem Anstieg der Ölpreise, dem anhaltenden Preisdrucks im Dienstleistungssektor und dem Rückgangs des Euro-Wechselkurses unsicherer geworden sein dürfte.

Im Interview mit FONDS professionell ONLINE erklärt Comgest-Portfoliomanagerin Baijing Yu, warum sie an die erfolgreiche Transformation der chinesischen Wirtschaft glaubt und wie Investoren langfristig von der ökonomischen Neuausrichtung profitieren können. Baijing Yu ist um ihre Aufgabe nicht zu beneiden: Die Co-Managerin des Comgest Growth China spricht auf Europa-Tournee über China-Aktien und ihren Fonds. Nicht, dass dessen Ergebnisse schlecht wären. Im Gegenteil: Langfristig liegt der Fonds weit vor dem MSCI-Landesindex.

Im Gespräch mit Citywire Deutschland blicken die Gané-Manager auf die vergangenen turbulenten Wochen zurück und erklären, welche Entwicklungen der letzten Jahre aus ihrer Sicht zu der Acatis-Kündigung geführt haben. Die Trennung von Acatis und Gané beherrschte im Februar und März die Nachrichten im Asset Management. Inzwischen ist nach dem Sturm der letzten Wochen wieder etwas Ruhe eingekehrt. Während der Acatis-Mischfonds weiter Geld verlor, konnten Uwe Rathausky, Henrik Muhle und Marcus Hüttinger für ihren eigenen Mischfonds seit Dezember über €260 Millionen neue …

Der DAX im Aufwind: Nur eine Momentaufnahme oder doch ein langfristiger Trend? Fünf Volkswirte diskutieren, wie attraktiv aktuell eine Investition in deutsche Unternehmen ist und welche Rolle eine schwächelnde deutsche Wirtschaft für die Aktienkurse spielen könnte.

Der Großteil des Neugeld-Aufkommens der DWS entsprang zuletzt ETFs. Doch im Wholesale-Geschäft spielen aktive Fonds nach wie vor eine große Rolle, berichtet Gero Schomann, Vertriebsleiter für Deutschland und Österreich. Gleichwohl wappnet sich die Deutsche-Bank-Tochter für einen Wandel.

Larissa Joubert, ESG-Analystin im Buy-side Credit Research der DPAM, verdeutlicht den Zusammenhang zwischen Anti-ESG-Maßnahmen in den USA und möglichen Folgen für die EU-Politik: Eine Gegenbewegung zur Nachhaltigkeit ist für die USA im wichtigen Wahljahr 2024 nichts Neues. Langsam hält dieses Phänomen auch in Europa Einzug, wo die Akzeptanz von ESG-Praktiken in den letzten Jahren stetig gestiegen ist.

Der Mischfonds DC Global Value Balanced ist in den ersten Monaten des Jahres zum Absatzrenner geworden. Er profitiert von den Mittelabflüssen bei Acatis. Allerdings hat er sich in den vergangenen zehn Jahren auch besser als die Frankfurter oder Kölner Mitbewerber entwickelt.

Citywire Deutschland hat die März-Daten zu den Nettomittelflüssen aller in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Fonds analysiert. Folgende Trends zeichneten sich dabei laut Daten von Morningstar Direct ab. Der Gané Global Balanced sammelte im März €158 Millionen ein – für das gesamte erste Quartal belaufen sich die Zuflüsse damit auf knapp über €200 Millionen. Der nach der Acatis-Trennung neu ausgerichtete Fonds hat nun ein Gesamtvolumen von €212 Millionen.

In den vergangenen Jahren sind Nebenwerte stark unter Druck geraten. Gerade deswegen sieht Olgerd Eichler von MainFirst jetzt einen guten Einstiegspunkt für Nebenwerte-Investments. Warum Eichler europäische Werte fokussiert und was das deutsche Unternehmen Atoss so besonders macht, erklärt Eichler im Video-Interview.

Aktuell liefern viele Nebenwerte starke Zahlen – aber die Aktienkurse bewegen sich nicht. Deswegen sei das Aufholpotenzial für Frank Thelen von 10xDNA Capital Partners derzeit besonders groß. Denn die Glorreichen Sieben werden seiner Meinung nach nicht immer weiter die Märkte treiben. Chancen sieht Thelen vor allem bei Tech-Werten aus der zweiten Reihe.

Lange Zeit waren grüne Fonds bei Investoren heiß begehrt. Aber der Wind hat gedreht. Das vierte Quartal 2023 war kein gutes Quartal für aktiv verwaltete Artikel-8- und Artikel-9-Fonds in der EU, wie die Analysten von Morningstar berichten. Insbesondere Artikel-8-Fonds mussten zum dritten Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen, im vierten Quartal mit minus 26,7 Milliarden Euro sogar die höchsten vierteljährlichen Abflüsse seit Beginn der Aufzeichnungen.

Portfoliomanager tun sich bekanntermaßen schwer, die passive Konkurrenz zu schlagen. Dennoch gelingt es ihnen in einigen Bereichen regelmäßig, eine bessere Performance herauszuschlagen – und das sogar über längere Zeiträume. Den Lenkern aktiver Fonds ist es im vergangenen Jahr nur in Teilbereichen gelungen, mit passiven Investmentvehikeln mitzuhalten oder diese gar zu übertreffen. Zu diesem Ergebnis kommt das Aktiv-Passiv-Barometer der Fondsratinggesellschaft Morningstar, das halbjährlich erscheint.