Das erste Quartal 2017 war in der FondsStrategie SJB Surplus Z 7+ von einer strategischen Pause (Konsolidierung) geprägt, die nach dem starken Anstieg seit den Tiefs von über 70% auch mehr als nötig war. Der Markt war heiß gelaufen und eine Verschnaufpause im Sinne einer Korrektur+Welle zog sich noch durch das erste Quartal diesen Jahres, was wir ihnen hier gleich folgend im Chart verbildlichen.
Der Januar brachte einen ansehnlichen Jahresauftakt mit einem Wertzuwachs von 7,1%, der maßgeblich durch den Preisauftrieb bei Gold & Silber hervorgerufen wurde, da dieser die EdelmetallAktien (Gold und Silber Miners) in den Aktienfonds Craton Capital Precious Metal Fund WKN: A14S65 (+41,97% seit zentralem Einkauf. Stichtag jeweils 07.04.17) und Stabilitas Silber+Weissmetalle WKN: A0KFA1 (+57,74% seit zentralem Einkauf) stark stiegen lies.
Der Februar und März brachten… zusammen eine Korrektur von -2,53% hervor, die ebenfalls maßgeblich durch die Edelmetalle entstand. Wie sie gleich in einer charttechnischen Auswertung sehen können, liegen markante Widerstände im Weg. Werden diese übersprungen, dann dürfte es schnell vorbei sein mit der Ruhe, die das erste Quartal mit sich brachte. Das erste Quartal 2017 wird mit einer positiven Wertentwicklung von 4,57% abgeschlossen.
Generell gilt für das Portfolio folgendes, was auch schon im Jahresbericht 2016 geschrieben wurde.
Zyklusanalyse:
1. Aufbauphase der antizyklischen Aktienmärkte im Jahr 2014/2015 vollendet.
2. Antizyklische Trendwende Ende 2015.
3. Erster Wachstumsimpuls (von min. 3) von Januar 2016 bis August 2016 über 70% vollendet.
4. Korrekturzyklus des ersten Anstiegs von August bis Dezember 2016 vollendet.
5. Start des zweiten Wachstumsimpuls seit 21.12.2016
Anhand der Zyklusanalyse und der gängigen Wachstumsextensionen ist ein weiterer Anstieg von 70% des Portfolios durchaus im Bereich des Möglichen.
Grafisch sah die Entwicklung des Portfolios im Jahr 2016 und seit Beginn wie folgend dargestellt aus. Die Korrektur seit August 2016 bis zum Kaufsignal am 21.12. ist dort gut zu erkennen. Grafisch hier erstmal dargestellt zum Zeitpunkt des Kaufsignals.
Der Chart für das Gesamtportfolio sieht aktueller Weise so aus und man erkennt, dass die letzten Kaufsignale im Dezember 2016 sehr ergiebig waren.
Im ersten Quartal wurden am Portfolio einige Änderungen vorgenommen.
Aus der strategischen Cashposition (Pictet CHF Short Term) im Schweizer Franken wurden die Mittel zur Verfügung gestellt, um die über die letzten 2 Jahre stark gefallenen Biotechaktien über den Bellevue BB Adamant Biotech Fonds WKN: A0X8YU einzukaufen.
Biotech- und Healthcare-Aktien haben von März/April bis August eine gute Saisionalität. D.h. historisch wurden über die Jahre in diesem Zeitraum die meisten Gewinne eines Jahres eingefahren.
Dieser Zeitraum ist für die”normalen” Aktienmärkte meistens eine Schwächeperiode (“Sell in May!”). Die Positionierung unterstützt also zudem den antizyklischen Charakter der FondsStrategie.
Das allgemeine Marktrisiko bleibt über den ETFS DAX 2x Short WKN: A0X9AA abgesichert. An den Märkten können entweder einfach durch den Abbau der starken Überbewertungen größere Korrekturen entstehen, aber auch durch s.g. Tailrisks, wie eine Eskalation im Nahen Osten, die zu allgemeinen Marktschocks führen können.
Im besten Fall korrigieren DAX & Co einfach ihre starken technischen Überbewertungen und die Absicherung im ETFS DAX Short gewinnt entsprechend und die Biotechaktien steigen auf Grund ihrer historischen günstigen Bewertung. Da diese Unternehmen zusätzlich ein krisenunabhängiges Geschäftsmodell aufweisen, fühlt sich ihre SJB besonders wohl mit der aktuellen Portfolioallokation.
Im folgenden Chart ist der Index für Biotechaktien dargestellt. Es ergibt sich ein Aufholpotential bis zu den alten Höchstkursen von rund 40%. Bis zur nächsten natürlichen Extension des Marktes ein Potential von rund 96%, was auf grund der aktuell günstigen Bewertungen durchaus erreichbar scheint. Ein Beispiel ist das Unternehmen Gilead, welches aktuell mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 7 historisch günstig bewertet ist.
Wer sich dies schwer vorstellen kann, der sei verwiesen auf ältere Positionen aus dem antizyklischen AktienfondsPortfolio SJB Surplus Z 7+.
Der Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds WKN: HAFX4V kann für SJB Kunden mit dieser Strategie seit zentralem antizyklischen Einkauf vor ca. 2 Jahren bis heute einen positiven Wertzuwachs von 121% aufweisen. Der Aktienfonds hatte kürzlich eine Namensänderung und läuft nun unter Structured Solutions – Next Generation Resources Fund unter der gleichen WKN.
Hier ein älterer Beitrag zu diesem Thema: https://fonds-antizyklik-sjb.de/erinnern-sie-sich-lithiumaktien-chart-damals-und-heute/2016/07/28/
Der Fonds beteiligte sich im ersten Quartal mit einer Wertentwicklung von rund 7% am Portfolio.
Anhaltend stark entwickelte sich der Nestor Australien Fonds WKN: 570769 mit dem Fokus auf Rohstoffaktien (FondsManager Wilhelm Schröder). + 9% kann der Aktienfonds seit Jahresbeginn verbuchen.
Ähnlich wie die Rohstoffaktien entwickelten sich auch die Edelmetallaktien seit Jahresbeginn mit rund 11% sehr positiv. (Craton Capital Precious Metal Fund). Gem. der Zyklusanalyse befinden wir uns aktuell weiterhin in der ersten Korrekturwelle nach der ersten starken Impulswelle, was sie anhand des Sentimentcharts für den Edelmetallaktienfonds von Craton Capital nachfolgend betrachten können.
Wie sie sehen können, befinden wir uns an der Schwelle zu einem neuen Aufwärtstrend, der über Jahre anhalten könnte. Ebenfalls ist zu bemerken, dass es sinnvoll ist einzukaufen, wenn Angst, Pessimismus oder Skepsis herrschen. Dann sind Kurse/Preis günstig.
150% konnte der Fonds vom Tief aus in der Spitze zulegen. Viel? Im Vergleich zum kurzen Zyklus zwischen 2008 und 2011 sogar sehr wenig. Über 400% konnten in diesem Zeitraum erreicht werden.
Im langen Bullenmarkt zwischen 2000 und 2011 als der Goldpreis von rund 300$ auf über 1900$ (Über 500%) konnten viele Edelmetallaktien einen vierstelligen prozentualen Wertzuwachs verzeichnen. Da glaubte damals auch niemand dran. Bzw. nur die wenigsten.
Zur weiteren Erläuterung der aktuellen Möglichkeiten verweisen wir an dieser Stelle auf die kürzlich erschienenen Beiträge hier:
Halten Sie Cash bereit. Es baut sich Druck auf. (Hier mit Klick einsehen)
Die Zinsen steigen. Gold auch. Wie bitte? (Hier mit Klick)
Transaktionsbericht. Nachkauf bei Skepsis in den Edelmetallen. (Klick)
