SJB Antizyklisches Portfolio Management (SJB APM) SJB FondsSkyline OHG 1989. Mehr. Als Fonds. Kaufen.

Portfolio Management. Nachlese. Antizyklisch.

Quartalsbericht. Q3/2021. SJB Substanz.

Kommentare 0 Kommentare

Tom Kandels, FondsVerwalter.

SJB | Korschenbroich, 27.10.2021. Im dritten Quartal 2021 setzte sich zuerst die freundliche Tendenz an den globalen Aktienmärkten fort, die in den ersten beiden Sommermonaten weiter zulegten, bevor es im September zu merklichen Kurseinbußen kam. Die mögliche Insolvenz des chinesischen Immobilienriesen Evergrande, erste Hinweise auf das Auslaufen der ultralockeren Geldpolitik der Notenbanken sowie ein überraschend deutlicher Inflationsanstieg drückten auf die Stimmung der Investoren. Wirklich überraschend kam die Konsolidierung nicht, zumal das Berichtsquartal das erste mit negativen Vorzeichen seit Beginn des steilen Kursanstiegs im Frühjahr 2020 im Umfeld der Corona-Turbulenzen darstellt. Die FondsStrategie SJB Substanz verzeichnete in diesem Marktumfeld leichte Kurseinbußen von 3,10 Prozent, liegt jedoch mit einer Performance von +3,37 Prozent seit Jahresbeginn weiter klar im positiven Bereich. Noch etwas besser entwickelte sich die Morningstar-Benchmark Mischfonds EUR ausgewogen – Global, die im dritten Quartal ein Minus von 0,14 Prozent erwirtschaftete.

Überdurchschnittlich gut schnitten im dritten Quartal Technologieaktien ab, die vom fortgesetzten Anstieg der US-Wachstumsbörse NASDAQ 100 profitierten. In der Konsequenz legte der auf Zukunftsthemen fokussierte Aktienfonds Pictet Global Megatrend Selection um +0,73 Prozent zu. Ebenfalls im grünen Bereich befanden sich im Berichtszeitraum die Gesundheitsaktien sowie der HealthCare-Sektor. Der nova Steady HealthCare setzte seine Aufwärtsbewegung fort und verzeichnete im dritten Quartal eine positive Performance von +0,71 Prozent, was die bisherige Wertentwicklung im Jahresverlauf auf +11,20 Prozent ansteigen ließ. Positive Performancebeiträge für die Strategie SJB Substanz steuerte auch der Anleihesektor in Gestalt des DPAM L Bonds EUR Quality Sustainable bei: Der auf nachhaltige Anleihen von europäischen Qualitätsunternehmen spezialisierte Bond-Fonds generierte ein Plus von +0,07 Prozent und gehörte damit zu den Positionen der aktiv gemanagten FondsStrategie, die das dritte Quartal im positiven Terrain abschließen konnten.

Aufgrund der beginnenden Stimmungseintrübung an den Kapitalmärkten waren die Positionen innerhalb der FondsStrategie SJB Substanz zahlreicher, die mit negativen Vorzeichen bei der Wertentwicklung aufwarteten: Hier wirkte sich insbesondere die fortgesetzte Abwärtsbewegung beim Goldpreis negativ aus. Die Ankündigung des Zurückfahrens der Anleihekäufe der Notenbanken sowie die Erwartung mittelfristig höherer Zinsen ließen die Kurse des gelben Edelmetalls bis in Sichtweite der 1.700-USD-Marke zurückfallen. Von den rückläufigen Notierungen belastet wurde der Goldminenfonds Craton Precious Metal Fund, der im Berichtszeitraum 13,27 Prozent seines Wertes einbüßte und damit die schwächste Einzelposition innerhalb der FondsStrategie SJB Substanz war. Auch der auf den Rohstoffsektor spezialisierte Craton Capital Global Resources Fund beendete das dritte Quartal mit -7,31 Prozent im negativen Bereich, obwohl die Metallpreise auf hohem Niveau verharrten. Der schwachen Entwicklung an den asiatischen Aktienmärkten musste der Matthews Asia – Asia ex Japan Dividend Fund Tribut zollen – über die letzten drei Monate verzeichnete der Fonds ein Minus von 3,64 Prozent, das jedoch deutlich geringer als das Negativergebnis des MSCI EM Asia (-9,1 Prozent im dritten Quartal) ausfiel.

Im dritten Quartal 2021 haben wir die Grundstruktur der FondsStrategie SJB Substanz weiter optimiert und im Zuge der vergleichsweise attraktiven Bewertung europäischer Dividendentitel den Bestand des RB LuxTopic Aktien Europa aufgestockt. Die zweiprozentige Erhöhung der Position auf nun 8,0 Prozent passt auch deshalb gut ins Marktumfeld, weil der von Robert Beer gemanagte europäische Aktienfonds nicht nur bei der Titelauswahl überzeugt, sondern auch eine nachweislich erfolgreiche Absicherungsstrategie in seinem Portfolio umsetzt. Auch bei wieder zunehmenden Börsenturbulenzen befinden wir uns mit diesem Qualitätsprodukt auf der sicheren Seite. Die Liquidität für diese Umschichtung stammt aus einer behutsamen Reduzierung des Geldmarktfonds ODDO BHF Money Market von zuvor 19,0 auf jetzt 17,0 Prozent.

Den Marktausblick betreffend rechnen wir damit, dass sich die jüngst begonnene Eintrübung der Anlegerstimmung noch fortsetzen dürfte. Belastungsfaktoren für eine anhaltende Verunsicherung gibt es genug: Das unklare Schicksal von Chinas Immobilienkonzern Evergrande, der deutliche Inflationsanstieg, der die globalen Notenbanken zu einem baldigen Handeln zwingen könnte sowie Risiken für das globale Wirtschaftswachstum durch Lieferengpässe bei Vorprodukten, Rohstoffen und im Energiesektor. Eine Fortsetzung der Konsolidierung ausgehend von dem immer noch ambitionierten Bewertungsniveau des weltweiten Aktienmarktes würde uns nicht überraschen, weshalb wir in der Substanz-Strategie den relativ hohen Geldmarktanteil von 17 Prozent beibehalten. Damit können wir mögliche Kursrücksetzer für Nachkäufe nutzen und antizyklische Kaufchancen wahrnehmen. Zugleich sind wir mit unserer starken Gewichtung qualitativ hochwertiger Multi-Asset-Fonds bestens positioniert, auch bei schwächeren Börsen für Werterhalt und langfristig stabile Erträge zu sorgen.

SJB - Rückruf. Vereinbaren.

Fonds. Mit Problemen.Fonds. Ohne Probleme.

Fonds. Erwerben.FondsKlassiker. Kombiniert.FondsNote. Abonnieren.FondsBeratung. Individuell.FondsBotschafter. Leben.FondsStrategien. Kaufen.Fonds. 100% Rabattiert.

..

..

Ihr kostenloser SJB DepotCheck. Einfach PDF übersenden.

*Pflichtfelder

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.

Ich akzeptiere die Datenschutzerklärung der SJB FondsSkyline 1989 e.K.

*

Haftung für Inhalte - Keine Beratung

Die Inhalte auf dieser Homepage werden von uns mit der gebotenen journalistischen Sorgfalt erstellt. Wir müssen dennoch ausdrücklich darauf hinweisen, dass die Beiträge und Informationen keine Beratung und auch keine Empfehlung darstellen. Wenn Sie eine Beratung oder Empfehlung wünschen, wenden Sie sich bitte an einen unserer Berater.

Sämtliche dargestellten Inhalte wie Analysen und Kommentare, Fonds- oder Wertpapiernennungen und Ergebnisse der Vergangenheit berücksichtigen weder Ihre persönlichen Investitionsziele noch Ihre finanziellen Verhältnisse und auch nicht Ihre persönlichen Bedürfnisse. Sie sind deshalb als reine Marketinginformationen anzusehen und stellen keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung der SJB FondsSkyline 1989 e.K. dar. In Bezug auf Vollständigkeit und Richtigkeit der dargestellten Inhalte übernimmt SJB FondsSkyline 1989 e.K. keine Gewähr. Eine Haftung für Anlageentscheidungen aufgrund der Inhalte dieser Homepage ist ausgeschlossen; der Anleger, der keine Beratung der SJB FondsSkyline 1989 e.K. in Anspruch nimmt, trifft seine Anlageentscheidung alleinverantwortlich und auf eigenes Risiko.

Soweit unsere Homepage Links zu externen Webseiten Dritter enthält, erlauben wir uns den Hinweis, dass wir auf deren Inhalte keinen Einfluss haben. Deshalb können wir für diese fremden Inhalte auch keine Gewähr übernehmen. Für Inhalte der verlinkten Seiten ist stets der jeweilige Anbieter oder Betreiber der Seite verantwortlich.

Die erstellten Inhalte auf dieser Homepage unterliegen dem deutschen Urheberrecht.

Vervielfältigung, Bearbeitung, Verbreitung und jede Art der Verwertung außerhalb der Grenzen des Urheberechts, insbesondere die Aufnahme in andere Online-Dienste und Internet-Angebote sowie die Vervielfältigung auf Datenträger, dürfen nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung der SJB FondsSkyline 1989 e.K. erfolgen.

© 2021
SJB FondsSkyline 1989 e.K.
Bachstraße 45
41352 Korschenbroich

Telefonwork +49 (0) 2182 - 852 0
Faxfax +49 (0) 2182 - 8558 100

Homepage www.sjb.de
Blog www.sjbblog.de
E-Mail

Kontakt. Direkt.


Ich akzeptiere die Datenschutzerklärung der SJB FondsSkyline 1989 e.K.