Tagesarchiv

Die Regeln der Finanzmarktrichtlinie Mifid II dürften zu einem stärkeren Einsatz von ETFs in den Portfolios von Profianlegern in Europa führen. Das erwarten zumindest zwei von drei Teilnehmern einer Umfrage der US-Fondsgesellschaft Invesco. Sie nennen die folgenden 10 Gründe dafür.Die seit Jahresbeginn EU-weit in Kraft getretene Reform der Markets in Financial Instruments Directive (Mifid) hat enorme Auswirkungen auf den Markt für Exchange Traded Funds (ETFs) in Europa. Darin sind sich die 57 institutionellen und erfahrenen privaten Investoren einig, die an einer …

Der digitale Vermögensverwalter Prospery, von der niederländischen Großbank ABN Amro ins Leben gerufen, sieht sich im Kampf um Assets und Kunden vor allem in Konkurrenz mit klassischen Vermögensverwaltern.„Wir sehen uns vor allem in Konkurrenz zu Vermögensverwaltern – Banken und Privatbanken erhöhen aufgrund des steigenden Kostendrucks die Einstiegsgrenzen für ihre Kunden weiter und schaffen dadurch eine Lücke, die wir mit unserem Angebot schließen möchten“, sagt Dirk-Jan Schuiten, CEO von Prospery, im Gespräch mit Citywire Deutschland.

Georg Kornmayer, Geschäftsführer des Maklerpools Fondsnet, sieht mit den Neuerungen durch MiFID II hinsichtlich Risikoklassifizierung, Geeignetheitserklärung und Zielmarktdefinition große Vorteile für Finanzanlagenvermittler bei Beratung und Rechtssicherheit. Das Unternehmen sei zudem bemüht den Papieraufwand sukzessive zu minimieren.„Ohne Frage ist MiFID II für die gesamte Branche ein echtes Brett. Die neuen, strengeren Regeln sorgen jedoch insgesamt für mehr Klarheit und Verbindlichkeit, etwa im Zuge der nun einheitlichen siebenstufigen Risikoklassifizierung von Produkten“, so Kornmayer im Gespräch mit Citywire Deutschland.

Die ab dem 25. Mai 2018 geltende EU-Datenschutzgrundverordnung (EU-DSGVO) könnte auch Vermögensverwalter hart treffen, wenn sich diese nicht entsprechend vorbereiten und aktiv werden. Vor allem im Hinblick auf die möglichen Strafen von bis zu 4% des jährlichen Konzernumsatzes.Das ist die Meinung von Jens Klemann, geschäftsführender Gesellschafter bei Strateco, einer Strategie- und Management-Beratungsgesellschaft mit Sitz in Bad Homburg. Klemann ist außerdem Aufsichtsrat des Multi-Family-Offices Allington Investors.

Die BaFin aktualisiert das Rundschreiben zu den Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und die weiteren Verhaltens-, Organisations- und Transparenzpflichten für Wertpapierdienstleistungsunternehmen (MaComp) inhaltlich und redaktionell. Insbesondere betont das Institut die Anforderungen an die Qualifizierung von Mitarbeitern mit Tests sowie den Ausweis der Aktualität der Qualifikation vor dem Kunden. Damit passt das Institut die Pflichten an die aktuelle Rechtsentwicklungen ausgehend von MiFID II und anderen Gesetzen und Verwaltungspraktiken an. Hervorzuheben seien zudem die zusätzlichen Module, die auf neue Leitlinien der ESMA zurückgehen. …

Tim Brünjes, Managing Director bei der Researchplattform Smartkarma, sieht wegen der regulatorischen Veränderungen unter MiFID II einen Paradigmenwechsel beim Research. Bei diesem werde neben den Kosten auch wieder die Qualität intensiver auf den Prüfstand kommen. Smartkarma biete hierbei Lösungen für Analysten und Asset Manager und drängt auf den europäischen Markt. „Research wird nicht mehr verkauft, sondern bedarfsgebunden gekauft, was auch gut für die Branche ist“, so Brünjes im Gespräch mit Citywire Deutschland. Das Kostenthema werde mit MiFID II noch interessanter, …

Die gerade zwei Tage alte Causa P&R zog sich durch den „Assetmanagement-/ Fondsrating-Tag“ am vergangenen Mittwoch. Demnach ist auch der Vertrieb im Visier von Politik und Anwälten. Dass er haftbar gemacht werden kann, ist jedoch keineswegs sicher. Der Löwer-Kommentar. Martin Klein, Rechtsanwalt und geschäftsführender Vorstand des Vertriebsverbands Votum, rechnet nicht damit, dass die Insolvenz von drei Gesellschaften des Container-Spezialisten P&R schon Auswirkungen auf den Entwurf der Neufassung der Finanzanlagenvermittlungsverordnung (FinVermV) für den freien Vertrieb (Paragraf 34f Gewerbeordnung) haben wird.

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) übernimmt die Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hinsichtlich der Produktüberwachung (Product Governance), also der Entwicklung und Vertriebssteuerung von Finanzinstrumenten.Gemäß Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 24 Absatz 2 von MiFID II müssen Konzepteure (Manufacturers) und Vertreiber (Distributors) von Finanzinstrumenten ein Produktfreigabeverfahren vorhalten,  um zu verhindern, dass ihre Interessen mit denen ihrer Kunden kollidieren.

Die neue Regulierung durch die Finanzmarktrichtlinie Mifid II bewerten viele Experten als große Belastung. Doch die Bestimmungen bieten gerade unabhängigen Vermögensverwaltern neue Möglichkeiten, findet Thomas Romig, Leiter Multi Asset Portfoliomanagement vom Vermögensverwalter Assenagon. Die vielfach als Schreckgespenst titulierten Regulierungsvorschriften Mifid II sind da. Nach den ersten Monaten deutet sich an, dass die neue Regulatorik mit dem damit verbundenen bürokratischen Aufwand tatsächlich schwerwiegende Folgen für Finanzberater, unabhängige Vermögensverwalter und deren Kunden haben kann – vor allem was die Ausrichtung und das Management …

Als Bestseller der Zukunft bieten sich günstige, global anlegende und aktiv gemanagte Passivportfolios an, sind Philipp Brugger und Peter Reichel überzeugt. Im Interview erklären der Portfoliomanager und der Investmentstratege von BlackRock, wie diese Produkte die Finanzvermittlung unter Mifid II vereinfachen. Was verstehen Sie unter Active Index Portfolios? Peter Reichel: Es handelt sich um eine Fondskategorie, in der aktives Portfoliomanagement zu geringen Kosten mit passiven Bausteinen umgesetzt wird – und zwar weltweit. Das Anlageprodukt innerhalb der Kategorie sind die BlackRock Managed Index …

Die Geschäftsführung der Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft kritisiert die umfänglichen MiFID-II-Richtlinien. Kunden klagten vermehrt über die Formularmenge und die Telefonaufzeichnung. Zudem müssten sie auf einige Dienstleistungen verzichten. „MiFID II ist eine Daueraufgabe und wir stimmen Andreas Grünewald, Vorstand des Verbands Unabhängiger Vermögensverwalter (VuV), zu, dass der Aufwand grotesk ist“, so Detlef Kohlhase im Gespräch mit Citywire Deutschland. Obwohl die MiFID-II-Regularien den Verbraucherschutz stärken sollen, sei die Akzeptanz beim Kunden bisher gering. „Wir hatten über 35 Jahre keine Beschwerden. Vielen müssen wir …

Das Jahr 2018 steht für die unabhängigen Vermögensverwalter unter einem besonderen Stern: MiFIDII. Wird die steigende Regulierung zu mehr Übernahmen und einer Konsolidierung der Branche führen? Die vier folgenden Vermögensverwalter sind sich einig. Schon zu Beginn des Jahres ist deutlich geworden, dass sich die Branche der unabhängigen Vermögensverwalter verändert. Ungewöhnlich viele Unternehmen, darunter vor allem kleinere Firmen mit Assets under Management von unter €100 Millionen, haben ihre 32er-Lizenz der BaFin zurückgegeben oder sind mit anderen Unternehmen fusioniert. Neue Namen sind …

Für das Jahr 2018 erwartet Markus Weissörtel, Geschäftsführer der WSS Vermögensmanagement in Linz, dass das Thema Vermögensberatung über die klassischen Vermittler an Bedeutung verliere.„Die Vermögensverwaltung wird entsprechend an Bedeutung gewinnen – das liegt zum einen auch an der Digitalisierung und auch an der notwendigen Einordnung der Kunden in ein Risikoprofil“, so Weissörtel im Gespräch mit Citywire Deutschland. Die individuelle Vermögensverwaltung werde deutlich mehr nachgefragt werden.

Zum Jahreswechsel ist MiFID II in Kraft getreten. Und obwohl dieser Stichtag für Klaudius Sobczyk, den Leiter im Bereich Asset Management der PEH Wertpapier AG in Frankfurt am Main, per se keinen Knall verursacht hat, steht fest: Die Arbeit im Zuge der Umstellung auf das neue Anlegerrecht war trotz der langen Vorbereitung an diesem Tag nicht beendet. Im Gegenteil: „Die Regulierung wird meiner Meinung nach weiter zunehmen und weitere Veränderungen werden sicher folgen – die Veränderungsprozesse, die MiFID II auslöst, …

Die BaFin veröffentlicht eine aufsichtsrechtliche Einordnung von sogenannten Initial Coin Offerings (ICOs) zugrunde liegenden Token beziehungsweise Kryptowährungen als Finanzinstrumente und damit einhergehend eine mögliche Regulierung durch die Aufsicht. ICOs sind Mittel zur Kapitalaufnahme durch Kryptowährungen. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht prüft bei den Token im Einzelfall, ob es sich um ein Finanzinstrument oder um ein Wertpapier der Vermögensanlagen nach dem Vermögensanlagengesetz handelt. Diese Prüfung richtet sich nach den gesetzlichen Voraussetzungen der Rechtsnormen und kann eine Aufsicht zur Folge haben. „Liegen bei einem …