FondsNachrichten

Viele Faktoren, die Value-Investoren vor zehn Jahren ausgebremst haben, spielen heute eine geringere Rolle. Shane Kelly von M&G Investments sieht Chancen gerade abseits der offensichtlichen KI-Gewinner und erklärt, warum Geduld dabei entscheidend ist.

Pictet lässt einen Algorithmus nach kurzfristigen Kursanomalien bei Einzelaktien suchen und blendet andere typische Quant-Faktoren aus. Bisher brachte das eine Überrendite von rund zwei Prozent jährlich nach Kosten bei weitgehend gleichem Marktrisiko und begrenzter Abweichung zum Vergleichsindex.

Börsengehandelte Fonds mit aktivem Ansatz haben in den ersten neun Monaten unter dem Strich mehr Geld angezogen als im gesamten Vorjahr. Auch die Zahl der Neuauflagen steuert auf einen Rekord zu. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass das Segment der Nischenstellung entwächst.

Der Wandel der Branche und der wachsende Druck durch passive Investments werfen grundlegende Fragen für das Asset Management auf. Beim Fundview Media Day 2026 diskutieren führende CEOs mit AllianceBernstein, wie Asset Manager auch künftig relevant bleiben und ihren Kunden einen echten Mehrwert bieten können, und welche Rolle KI dabei spielt.

Für Christian Kopf, Head of Fixed Income und FX bei Union Investment, ist das aktuelle Anleihe-Umfeld so attraktiv wie seit über zehn Jahren nicht mehr. Dennoch hat auch Kopf die steigende Verschuldung im Blick. Deswegen rät er dazu, Unternehmensanleihen gegenüber Staatsanleihen zu übergewichten.

Der Assetmanager Tresides bietet Investmentlösungen in Spezial- und Publikumsfonds an. Die 16 Mitarbeiter bilden ein eingespieltes Team. Nicht zuletzt wegen der aktuellen Weltlage ist ihre besondere Expertise in einigen Anlageklassen momentan stark nachgefragt.

Immer weniger Finanzberater haben die Zeit, sich selbst detailliert mit einzelnen Fondsstrategien zu beschäftigen. Wie gut, dass einige Maklerpools Analysten beschäftigen, die den Vermittlern an dieser Stelle viel Arbeit abnehmen können. Bei der BCA ist dafür die BfV Bank für Vermögen zuständig.  

DNB Asset Management bringt einen globalen Aktienfonds nach Deutschland und Österreich, der in das Investmentthema Frauengesundheit investiert. Am Steuer sitzt eine Ärztin. Der norwegische Vermögensverwalter DNB Asset Management startet in Deutschland und Österreich den DNB Fund Women’s Health. Es sei der weltweit erste aktiv gemanagte globale Aktienfonds, der sich ausschließlich auf Frauengesundheit konzentriere, stellt ihn das Unternehmen vor.

Anleger könnten aufgrund überholter Annahmen in einer attraktiven Anlageklasse untergewichtet sein. Seit Jahren votieren globale Anleihen- und Aktienanleger mit ihren Allokationsentscheidungen gegen die Schwellenmärkte (EM). Doch das heutige Anlageuniversum der Schwellenmärkte stellt sich anders dar als dasjenige, das Anleger bisher gemieden haben – gestützt auf solidere Fundamentaldaten und vielfältige Treiber für das Ertragspotenzial.

Bis zu 8 Millionen Depots im ersten Jahr: So viel traut Franklin Templeton dem Altersvorsorgedepot zu. Entscheidend sei der Zugang zum Kunden. Franklin Templeton rechnet mit Millionen neuen Altersvorsorgedepots und einem Preiskampf zum Start. Den Markt entscheidet aus Sicht des Asset Managers aber etwas anderes: der Zugang zum Kunden. Was Franklin Templeton und Morgenfund für Berater erwarten.

Die Tech-Investorin blickt in einem aktuellen Investoren-Brief äußerst positiv für den Aktienmarkt in die Zukunft. Deswegen plädiert Wood für höhere Aktienquoten. Investoren sollten laut Wood generell die traditionelle 60/40-Allokation überdenken. Die Finanzmärkte stehen vor einem Paradigmenwechsel, wie er seit der Industriellen Revolution nicht mehr zu beobachten war. Während besorgte Marktteilnehmer den Anstieg der langfristigen Zinsen, die steigende weltweite Verschuldung und eine mögliche KI-Blase skeptisch betrachten, zieht Cathie Wood, CEO und Chief Investment Officer von ARK Invest, ein völlig anderes Fazit.

Die Commerzbank veröffentlicht auf ihrer Website Einschätzungen zu ausgewählten Fonds. Von den global anlegenden Aktienfonds haben lediglich fünf das Votum “Starker Kauf” von den Analysten erhalten. FONDS professionell ONLINE stellt dieses Quintett vor. Fast alle Banken, die ihren Kunden Fonds empfehlen, beschäftigen entsprechende Research-Teams. Doch wenige Häuser gehen mit ihren Empfehlungen so transparent um wie die Commerzbank, die die Einschätzungen ihrer Analysten auf ihrer Website offenlegt.

Volker Zenk von SJB FondsSkyline bleibt für Schwellenländer-Aktien, Gold und Kryptowährungen optimistisch. An den hoch bewerteten US-Börsen sieht er dagegen Korrekturpotenzial. Auch die steigenden Renditen japanischer Staatsanleihen könnten für die globalen Aktienmärkte zum Risikofaktor werden. Die internationalen Aktienmärkte bewegen sich auf hohem Niveau, zahlreiche wichtige Indizes notieren auf oder nahe ihren Allzeithochs. Für Volker Zenk von SJB FondsSkyline ist das allerdings kein Grund, in Alarmstimmung zu geraten. „Angst ist immer ein schlechter Ratgeber für Investoren“, sagt Zenk.

Die Stimmung unter den globalen Fondsmanagern bleibt positiv. In der aktuellen Umfrage der Bank of Amrica unter 190 Fondsmanager mit einem verwalteten Vermögen von 512 Milliarden US-Dollar setzen die Investoren weiterhin auf Wachstum und den KI-Boom. Steigende Cashquoten und neue Sorgen um den Anleihemarkt zeigen jedoch, dass die Euphorie allmählich nachlässt.

Kevin Thozet, Mitglied des Investment-Komitees bei Carmignac, erwartet eine weitere Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte auf 2,50 Prozent. Während die Märkte bereits ein Zinsniveau von 3 Prozent einpreisen, hält Carmignac diese Erwartung für überzogen und sieht Chancen am kurzen Ende der Euro-Zinskurve.