Fonds. Portfolio. Management. Strategien. Antizyklisch.

ECP | Luxemburg, 27.04.2020. Value-Stratege Léon Kirch von European Capital Pertners hat einen Personalwechsel im Team des ECP Flagship European Value Fund (WKN A14YQK, ISIN LU1169207518) bekannt gegeben. Allan S. Jensen wird das Investment-Team verlassen und durch Frédéric Pouchain als neuer Co-Portfoliomanager ersetzt. Anleger können hier weitere Details erfahren:

Die US-Aktienmärkte erlebten im März einen massiven Kursrutsch, nachdem wesentliche Teile der globalen Wirtschaft infolge der Corona-Pandemie zum Erliegen kamen. Im Portfolio des  T. Rowe Price US Large Cap Growth Equity Fund (WKN A0BMAB, ISIN LU0174119429) wurde die relative Performance durch die Auswahl an Nicht-Basiskonsumwerten gestärkt, wobei besonders die Beteiligung an Amazon für kräftige Gewinne sorgte. Welche Entwicklungen im Detail zu verzeichnen waren, berichtet FondsManager Taymour Tamaddon aus dem Large-Cap Growth Team für US-Aktien bei T. Rowe Price. Der Aktienstratege liefert in seinem Monatsbericht für März die aktuellsten Informationen …

Eric Wiese von der NFS Hamburger Vermögen und Wolfgang Köbler von der KSW Vermögensverwaltung kritisieren die Performance und Portfolio-Aufstellung vieler Mischfonds in der Corona-Krise. Beide Vermögensverwalter nennen aber auch positive Beispiele. Klar ist: Die Spreu hat sich vom Weizen getrennt.

Das Börsenjahr 2020 verzeichnete einen guten Start und wartete für Anleger bis Mitte Februar mit einer attraktiven Kursentwicklung auf: Sowohl der deutsche Aktienindex DAX als auch der MSCI World erklommen neue Allzeithochs. Doch dann kam es zu einer deutlichen Eintrübung der Marktstimmung durch die weltweite Ausbreitung des Corona-Virus: Im Zuge steigender Infektionszahlen sowie unabsehbarer wirtschaftlicher Folgen durch den globalen Shutdown wurde ein überaus schneller und scharfer Abverkauf ausgelöst, der sich über sämtliche Anlageklassen erstreckte und weder Aktien, noch Anleihen oder …

 ECP | Luxemburg, 24.04.2020 We have been asked over the last days on how we exploit the current weakness in the oil price. For the ones believing in a swift oil price recovery, a simple and easily implementable trade is going long an oil ETF. We have two concerns with this strategy. First, as value investors we focus on earning power, namely the capacity of our investment to generate discretionary free cash flow. Unfortunately, a commodity does not generate cash flows …

Für Manfred Schlumberger, Leiter Portfoliomanagement bei Starcapital, sind die jüngsten Kurssteigerungen bei Aktien zumindest auf kurze und mittlere Sicht etwas zu üppig ausgefallen. “Der Markt hat in den vergangenen Wochen die geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen ein wenig zu viel gefeiert. Mit Blick auf die Aktienmärkte haben wir eine mächtige Erholung gesehen”, fasst Manfred Schlumberger, Leiter Portfoliomanagement Starcapital, die letzten Tage und Woche nach dem Sell-Off im März 2020 zusammen.

Der weltweite und dramatische Ausverkauf von „Risikoaktiva“ an den globalen Finanzmärkten vom 21. Februar bis in die zweite Märzhälfte verschonte keine Anlageklasse. Es war in ihrer Gesamtheit eine der schwerwiegendsten Verwerfungen seit dem Markteinbruch im Jahr 1929. Der Craton Capital Global Resources Fund (WKN A0RDE7, ISIN LI0043890743) verzeichnete in diesem hoch volatilen Marktumfeld im März ein Minus von 20,6 Prozent auf USD-Basis. Rohstoffexperte Markus Bachmann analysiert in seinem aktuellen Monatsreport, was sich zuletzt im Portfolio des Craton Capital Resources Fund getan hat. Investoren der …

Degroof Petercam | Brüssel, 24.04.2020. Peter De Coensel, CIO Fixed Income bei Degroof Petercam Asset Management (DPAM), legt in seiner folgenden Analyse dar, warum robuste Diversifikation innerhalb der FondsPortfolios das einzige Rezept in der Corona-Krise ist: Seit Ostern wurden wir mit verschiedenen Wiedereröffnungsszenarien für die Weltwirtschaft konfrontiert. Wir haben gelernt, dass die Wiedereröffnung schrittweise erfolgen wird und wahrscheinlich einen perfektionierten Impfstoff und einen hohen Prozentsatz an Herdenimmunität (70% bis 80%) erfordern wird, bevor wir von einer Normalisierung sprechen können.

Nach dem Zusammenbruch der Märkte könnten Anleger, die versuchen, defensive Positionen zu stärken, diese an einigen ungewöhnlichen Orten finden. Der durch die Coronavirus-Pandemie ausgelöste Marktzusammenbruch war in vielerlei Hinsicht außergewöhnlich. Wer die Abwehrkräfte seines Aktienportfolios stärken möchte, sollte sich die Performance bestimmter Branchen genauer ansehen: In einigen Fällen ist sie von den historischen Mustern abgewichen.

Das Börsenjahr 2020 verzeichnete einen guten Start und wartete für Anleger bis Mitte Februar mit einer attraktiven Kursentwicklung auf: Sowohl der deutsche Aktienindex DAX als auch der MSCI World erklommen neue Allzeithochs. Doch dann kam es zu einer deutlichen Eintrübung der Marktstimmung durch die weltweite Ausbreitung des Corona-Virus: Im Zuge steigender Infektionszahlen sowie unabsehbarer wirtschaftlicher Folgen durch den globalen Shutdown wurde ein überaus schneller und scharfer Abverkauf ausgelöst, der sich über sämtliche Anlageklassen erstreckte und weder Aktien, noch Anleihen oder …

 Bellevue | Küsnacht, 23.04.2020. Die negativen Auswirkungen der Coronakrise auf die Weltwirtschaft und die globalen Märkte haben auch in Afrika Spuren hinterlassen. Ausgehend von der Anzahl positiver Coronafälle pro Kopf haben die afrikanischen Länder umgehend Massnahmen eingeleitet, um die Ausbreitung des Virus einzudämmen. Infolgedessen ging die Geschäftstätigkeit jedoch dramatisch zurück, wobei der Freizeit- und der Tourismussektor am stärksten betroffen sind. Wir gehen davon aus, dass die Auswirkungen des Coronavirus die Schwachstellen von Ländern aufdecken werden, die ihre Reformen nur langsam vorangetrieben …

Die Allokation des Ve-RI Equities Europe hat sich für das zweite Quartal deutlich verändert. Insgesamt wurden 23 der 36 Werte bei der vierteljährlichen Umschichtung ausgetauscht. Das ist die stärkste Reallokation, seit der Quant-Fonds im März 2013 aufgelegt wurde. Das Ländergewichtung hat sich ebenfalls deutlich verschoben. Schweizer Werte machen jetzt 25% aus, französische Aktien 17%.

Der weltweite und dramatische Ausverkauf von „Risikoaktiva“ an den globalen Finanzmärkten vom 21. Februar bis in die zweiten Märzhälfte verschonte keine Anlageklasse. Es war in der Summe eine der schwerwiegendsten Verwerfungen seit dem Markteinbruch im Jahr 1929. In der Konsequenz war die Kursentwicklung des Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65, ISIN LI0214430949) im März mit -21,4 Prozent auf USD-Basis negativ. Aktuell sieht FondsManager Markus Bachmann mit hoher Wahrscheinlichkeit einen bedeutenden Wendepunkt für den Gold –und Silberpreis wie auch für die Edelmetallaktien, …

 ECP | Luxemburg, 17.04.2020 The Economist run a cover last week with the title “The business of survival : How COVID-19 will reshape global commerce”. This is exactly what the managements of the companies we are invested in are doing: they make sure that their businesses survive. In a Darwinist approach of survival of the fittest, communication and public relations can sometimes become the collateral damage of this struggle. This is what happened to one of our recent additions to …

Daniel Seiler ist Head of Multi Asset bei Vontobel AM und analysiert die aktuelle Krisensituation, die Auswirkungen des Corona-Crash und zieht Vergleiche mit der Finanzkrise von 2008. Dabei schließt Seiler eine starke Erholung der Aktienmärkte im laufenden Jahr nicht aus. Die vergangenen Wochen haben nicht nur die Menschen weltweit, sondern auch die Aktienmärkte vor große Herausforderungen gestellt und die Welt in kürzester Zeit in einen Shutdown und Krisenmodus geschickt. Ist dies erst der Anfang einer weltweiten Rezession und eines längeren …