Portfolio Management. Erfolgreich. Antizyklisch.

Interview im Börsenradio. Die verheerende Entwicklung beim Öl und was es bedeutet.

Christian Rommelfanger und Gerd Bennewirtz – Teamleiter Handel (links) und geschäftsführender Gesellschafter (rechts) der SJB

SJB | Korschenbroich 05.03.2015: Gestern wurde ihre SJB wieder als Experte im Börsenradio zu Rate gezogen. Christian Rommelfanger stand Rede und Antwort zu den verheerenden Auswirkungen des Ölpreiscrash und gab Einblick in die Details des Marktes. Zudem einen Ausblick auf die Entwicklung der Edelmetallpreise Gold und Silber und was an den Finanzmärkten noch in diesem Jahr einen Crash auslösen kann.

Bereits Anfang November 2014 wurde im Interview mit dem Börsenradio von unserer Seite der Silberpreis im Detail betrachtet. Negative GOFO-Raten, die eine enorme Anspannung des Marktes widerspiegeln, überzeugten uns, dass die Edelmetallpreise generell einen neuen langfristigen Bullenmarkt vor sich haben. Zur Zeit des Interviews lag der Silberpreis noch bei 15,50$ pro Unze und stieg in den drei Folgemonaten bis Ende Januar auf über 18$ (+19% ca.). (Interview vom November 2014 mit Klick hier anhören!) Für Euro-Anleger sprang durch die Wechselkursgewinne vom US-Dollar zum Euro sogar noch ein größerer Gewinn heraus.  Auf diesem impulsiven Anstieg folgte wie erwartet eine Konsolidierung und ein Test der Ausbruchslinie aus dem Abwärtstrend. Ist Silber nun reif für noch stärkere Preisanstiege? Oder bekommen wir nochmal die Gelegenheit für günstige antizyklische Käufe bei ca. 13$ pro Unze? Wir sind keine Propheten, aber wir wissen was günstig ist und langfristig Gewinn bringen wird. Und genau das …

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Managersichten SJB Surplus: SPI Bangladesh Fund (WKN A1JU42) Jahresrückblick 2014 Aktienmarkt Bangladesch

Hakim Rahman, FondsManager des SPI Bangladesh Fund

 SJB | Korschenbroich, 09.01.2015. Der Aktienmarkt von Bangladesch hat sich mit Kursgewinnen aus dem Handelsjahr 2014 verabschiedet. Der den breiten Markt abbildende DSEX Index legte um 117,94 Punkte zu und verzeichnete einen Jahres-Schlussstand von 4.941,52 Punkten. Die Mehrzahl der an der Börse von Dhaka gehandelten Aktien verzeichnete eine freundliche Tendenz, nachdem die Kursentwicklung in den Wochen zuvor eher zögerlich verlaufen war. Marktbeobachter sind für die weitere Kursentwicklung in 2015 positiv gestimmt, da die Unternehmen aus Bangladesch durch fallende Rohstoffpreise sowie sinkende Zinsen unterstützt werden. Auch die Entscheidung der Bangladescher Börsenaufsicht BSEC, Banken und Händlern einen verlängerten Vortrag nicht realisierter Verluste einzuräumen, dürfte sich positiv auf die Umsatzzahlen an der Börse in Dhaka auswirken.

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SJB Surplus Z 7+: FondsStrategieBericht 4.Quartal 2014. Ausblick 2015.

Christian Rommelfanger und Gerd Bennewirtz – Teamleiter Handel (links) und geschäftsführender Gesellschafter (rechts) der SJB

SJB | Korschenbroich 07.01.2015: SJB Surplus Z 7+. Wertentwicklung 2014: + 2,15%. Wertentwicklung aktuell 1 Jahr: +4,04%

Was für ein Jahr 2014. Durchatmen. Was ruhig begann und bis in den Sommer perfekt lief, wurde mit dem Ölpreis-Crash, dem Währungskrieg zwischen Ost und West und der sich zuspitzenden Krisen zwischen Russland und der Ukraine (NATO), sowie im gesamten mittleren Osten mit dem IS-Terror, zu einem Tanz auf Messers Schneide.

Die Chefs der Notenbanken rund um die Welt mussten unzählige Male verbal und mit weiterer künstlicher Geldschwemme intervenieren. Die Börsen wurden damit gerade noch vor dem großen Crash bewahrt. Die Bewegungen der Aktienmärkte spiegeln ganz klar die enorme Nervosität und die Labilität des gesamten Finanzsystems wieder. Nehmen wir uns nur einfach mal den DAX. Von 9600 Punkten zum Anfang des Jahres 2014 auf über 10000 Punkte. Dann binnen weniger Wochen abwärts auf 8400 Punkte und wieder zurück auf 10000 Punkte, um gleich wieder 500 Punkte ab zu geben. Unter dem Strich steht ein Plus von 2,7% für das Jahr 2014. Seit Jahresbeginn 2015 bereits ein dickes Minus von 3,4%. Und wir schreiben erst den 7 Januar 2015. Ein Vorbote für das gesamte Jahr 2015?

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Managersichten SJB Liquidität Int, SJB Substanz, SJB Erhaltung: Falcon Gold Equity ISIN CH0002783535 Juni 2014

John Hathaway managt den Falcon Gold Equity Fund

Der Falcon Gold Equity UCITS Fund Klasse A legte im Juni 22.15% zu. Der Goldpreis stieg um 6.0% auf USD 1,322 pro Feinunze. Der Philadelphia Gold and Silver Index avancierte um 18.57%.

Die Nachfrage nach Goldminenaktien blieb hoch. Der Goldpreis stieg im Juni stetig an. Der starke Anstieg des Ölpreises sowie die Eskalation der Gewalt im Nahen Osten führten zur Monatsmitte zu starken Avancen beim gelben Metall.

Die verschiedenen Katalysatoren, welche den Goldpreis höher treiben können, sind genau diejenigen, welche der Marktkonsensus nicht erwartet. Dazu gehört ein problematischer Inflationsausblick, ein potentieller Bärenmarkt in Finanzanlagen, eine wirtschaftliche Stagnation oder gar eine Abschwächung, eine lange Periode steigender Zinsen, weiterhin schlechte Nachrichten an der geopolitischen Front, ein ominöser, aber stetiger Aufbau von Gegenparteirisiken, die anhaltende Marginalisierung des US Dollars als die Reservewährung der Welt oder, was das Wahrscheinlichste ist, eine
Kombination dieser Faktoren.

Die Anlagechancen in Gold sind aus antizyklischer Sicht überzeugend.

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Managersichten SJB Surplus, SJB Substanz, SJB Erhaltung: Craton Capital Precious Metal Fund WKN 964907 Juni 2014

Markus Bachmann. FondsManager. Craton Capital Precious Metal Fund.

Marktbericht für Juni 2014

Marktbericht für Juni 2014

Der Edelmetallsektor verzeichnete einen starken Juni und ein gutes 1. Halbjahr 2014. Der Craton Capital Precious Metal Fonds erzielte im Monatsverlauf ein Plus von 21,8%, während der Referenzindex um 14,2% zulegte. Bezogen auf das 1. Halbjahr 2014 stieg der Fonds um 36,1% und der Referenzindex zog um 20,6% an. Ein wichtiger Treiber für die Erholung im Juni war der Anstieg der US-Inflation und – wichtiger noch – der Hinweis der US-Fed, die höhere Inflation gebe keinen Anlass zur Sorge (und beeinflusse auch nicht die stetige Drosselung der Wertpapierkäufe [„Tapering“]).

Erwähnenswert ist, dass sowohl die Entwicklung der (realen und nominalen) US-Zinsen als auch das „Tapering“ hinter den früheren Erwartungen zahlreicher Marktkommentatoren zurückgeblieben sind. Dasselbe gilt für die Stärke des US-BIP und des US-Dollar. Zudem hat die Fed ihre Prognose für den langfristigen Gleichgewichtszins in den letzten Quartalen gesenkt. Nur wird beim Goldpreis offenbar bereits ein signifikanter Zinsanstieg eingepreist.

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Managersichten SJB Liquidität, SJB Substanz: Falcon Gold Equity WKN 972376 Mai 2014

John Hathaway managt den Falcon Gold Equity Fund.

Der Preis des Falcon Gold Equity UCITS Fund Klasse A sank im Mai um -5.13%, während der Goldpreis um 3.8% auf USD 1.246 pro Feinunze nachgab. Gold tendierte im Monatsverlauf grösstenteils fest.

Dann aber setzten Berichte über ein stärkeres US Wirtschaftswachstum und die Antizipierung von EZB-Zinssenkungen den Goldpreis unter Druck. Generell war die Goldnachfrage in der Vergangenheit in den frühen Sommermonaten traditionell eher schwach. Dies war 2014 bisher ebenfalls der Fall. Nach den allgemeinen Wahlen in Indien im Mai kündigte die nationale Notenbank an, die Restriktionen im Goldhandel zu lockern.

Dies dürfte zu höheren Goldimporten im späteren Jahresverlauf führen. Nachdem die Regierung das Goldangebot im bisherigen Jahresverlauf restriktiv gestaltete, hat sich nun eine gewisse Nachfrage aufgestaut.

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Managersichten SJB Liquidität, SJB Substanz: Falcon Gold Equity WKN 972376 April 2014

John Hathaway ist der von Citywire und Sauren prämierte FondsManager des Falcon Gold Equity Fund.

Der Goldpreis bewegte sich im April in engen Bandbreiten und stieg um 1% an. Der Falcon Gold Equity UCITS Fund Klasse A legte um 2.70% zu, während der Philadelphia Gold and Silver Index ein Plus von 1.17% verzeichnete.

Anfang April setzte das Gold seinen Abwärtstrend vom März fort. Aufgrund verstärkter Übernahmeaktivitäten waren die Goldminenaktien hingegen stark gesucht. Zudem profitierten die Edelmetalle von der stetigen Nachfrage aus den Schwellenländern, welche durch die Sorgen der Anleger aufgrund der Situation in der Ukraine unterstützt wurde. Die Aktivitäten technisch orientierter Händler sowie der schwächere US Dollar unterstützten den Goldpreis gegen Monatsende während die Minentitel von den Aktivitäten im M&A-Bereich unterstützt wurden.

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