Tagesarchiv

Ein überdurchschnittlich erfolgreiches Research für Aktienmärkte der Schwellenländer und Frontier Markets ist oft im Bereich der skandinavischen Länder zu finden – ein ausgezeichnetes Beispiel dafür ist der finnische Vermögensverwalter Evli Fund Management. Der in Helsinki beheimatete Asset Manager wird von Morningstar zu den besten nordischen FondsGesellschaften gezählt und für seine erfolgreiche Performance seit der Gründung 1985 ausgezeichnet.

Schwellenländer haben in diesem Jahr bislang über 28 Prozent zugelegt, doppelt so viel wie der S&P 500 Index, der um 14 Prozent gestiegen ist. Die relative Schwäche der vergangenen Jahre scheint vergessen und insbesondere Total-Return-Anleger wittern nun Chance. Steht ein Comeback bevor? Sieben Emerging-Markets-Experten diskutieren.

Nordea AM | Luxembourg, 31.10.2025. Von Pierre-Henri Cloarec, CFA, Portfoliomanager der Emerging Sustainable Stars Equity Strategie und der Emerging Ex China Sustainable Stars Equity Strategie bei Nordea Asset Management: Die Schwellenländer standen lange Zeit im Schatten der Dominanz der US-Technologiegiganten und einer weltweiten Präferenz für vermeintlich sichere Anlagen. Doch vor dem Hintergrund eines schwächeren US-Dollars und zunehmender Unsicherheit über die amerikanische Handelspolitik behaupten sie sich heute wieder als strategische Option für Anleger, die Wachstum, Diversifizierung und Widerstandsfähigkeit suchen.

Begünstigt von einem schwächeren US-Dollar haben Emerging-Markets-Aktien im laufenden Börsenjahr kräftig zulegen können. Solide Wirtschaftsdaten aus wichtigen Schwellenländern wie Brasilien, Indien oder Saudi-Arabien unterstützten diesen neuen Trend, der noch lange nicht ausgereizt sein dürfte, zumal sich ein generell sinkendes Zinsniveau ebenfalls positiv auswirkt.

Im Bereich der Emerging Markets sowie der sogenannten Grenzmärkte (Frontier Markets) finden sich zahlreiche Aktienmärkte, die unter Value-Aspekten sehr attraktiv bewertet sind. In besonderem Maße gilt dies für die Frontier-Märkte, die kurz vor der Heraufstufung zum Emerging Market stehen, was klassischerweise zu einem neuerlichen Aufwertungsschub führt.

Aktien- und Anleihemärkte der Schwellenländer befanden sich zuletzt weiter im Aufwind. Die angedrohten höheren Zölle der Trump-Administration sind zwar keineswegs vom Tisch und immer wieder gibt es neue Zoll-Androhungen aus dem Weißen Haus, aber die Märkte beeindruckt das immer weniger.

Aktien aus Schwellenländern (EM) starten stark ins Jahr 2025 und verzeichneten bis zum 14. März in US-Dollar gerechnet ein Plus von 4,5%. Anlegern ist ihre Vorsicht jedoch verzeihlich. Schließlich hatten die Schwellenländer im letzten Jahrzehnt mit Schwierigkeiten zu kämpfen. Doch heute gewinnen die Fundamentaldaten von EM-Aktien dank steigender Gewinnprognosen an Dynamik.

Der Wahlsieg von Donald Trump wird in den kommenden Monaten wahrscheinlich für Volatilität in den Schwellenländern sorgen, könnte sich aber mittel- bis längerfristig als überraschend positiv erweisen. Trotz der allgemeinen Nervosität könnten die Schwellenländer von einer zweiten Präsidentschaft Donald Trumps profitieren. Zum einen wird sein globales politisches Taktieren auf längere Sicht wahrscheinlich den US-Dollar schwächen, was für Schwellenländeranlagen sehr erfreulich wäre. Gleichzeitig wird die schwache Schuldendynamik in den USA – die sich durch Trump aller Wahrscheinlichkeit nach eher verschlechtern als verbessern wird – zunehmend …

Das bevölkerungsreichste Land der Welt überzeugt Investoren aktuell mit einer Liberalisierung der Wirtschaft und einem kräftigen Wachstum. Das spiegeln auch die Aktienkurse wider. Aber wie lange hält der Bullenmarkt noch an? Während etliche Volkswirtschaften derzeit unter gedämpften Wachstumsaussichten leiden, erlebt Indien seit mehreren Jahren einen regelrechten Boom. Und so soll es in Zukunft auch weitergehen. 6,5% jährliches BIP-Wachstum prognostiziert etwa derzeit der Internationale Währungsfonds für das Land bis 2027.

Die Finanzmärkte stellen sich auf die zu erwartende Politik des frisch gewählten US-Präsidenten ein. Auch für Emerging Markets Bonds ergibt sich ein neues Bild. Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus hat die Weltpolitik und die Finanzmärkte aufgerüttelt. Das gilt insbesondere für Schwellenländer, also Länder mit schnell wachsenden, aber noch nicht vollständig entwickelten Volkswirtschaften. Für Anleger, die in Anleihen aus diesen Ländern investieren, ergeben sich neue Chancen, aber auch einige Risiken.

Franklin Templeton | Frankfurt, 22.11.2024. Brasilien rückt als Gastgeber des diesjährigen G20-Gipfels in den Mittelpunkt. Dies ist ein entscheidender Moment in der Geschichte des Landes, das aktuell zu einem geopolitischen Schwergewicht aufsteigt. Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management, analysiert Brasiliens wirtschaftliche Bestrebungen sowie den zunehmenden Einfluss des Landes bei der Gestaltung der zukünftigen internationalen wirtschaftlichen Zusammenarbeit.

Matthews Asia | London, 10.10.2024. Chief Investment Officer Sean Taylor gibt ein Q3-Update darüber, was das Wachstum der Schwellenländer antreibt, einen regionalen Ausblick auf die wichtigsten Länder, wie sich die Zinssenkung der Fed auf die Portfoliopositionierung auswirken könnte und warum Anleger die Schwellenländer nicht ignorieren sollten. Viele Schwellenländer haben in diesem Quartal trotz einer Reihe von Gegenwinden eine robuste Performance erzielt, und wir gehen davon aus, dass wichtige Regionen in den kommenden Monaten darauf aufbauen werden.

Franklin Templeton | Frankfurt, 02.10.2024. Chinesische Aktien setzen ihre Rallye fort. An den chinesischen Börsen werden die Konjunkturmaßnahmen der Regierung gefeiert. Die Rallye könnte historische Ausmaße annehmen. Experten sprechen schon von einem ‘Whatever-it-takes’-Moment. Angetrieben wird die Rallye durch eine Serie umfassender Konjunkturmaßnahmen, darunter Zinssenkungen und die Lockerung der Hypothekenvorschriften. Claus Born, Portfoliomanager Emerging Markets bei Franklin Templeton, zu den Gründen und Herausforderungen:

Matthews Asia | London, 17.09.2024. Wird Lateinamerika zu den Gewinnern gehören, falls die US-Notenbank Fed – wie von einer Mehrheit der Marktkenner erwartet – die Leitzinsen in den USA auf ihrer Sitzung nächste Woche senken wird? Während die meisten Schwellenländer von höherer Liquidität, billigeren Krediten und einem schwächeren US-Dollar profitierten, die durch niedrigere Zinssätze begünstigt würden, „wäre das Ausmaß eines solchen makroökonomischen Impulses gerade für Lateinamerika wegen seiner relativ hohen Zinssätze und großen zyklischen Industrien bemerkenswert.“

Seit über zehn Jahren hinken Schwellenländeraktien denen der entwickelten Märkte hinterher. Doch das Blatt scheint sich langsam zu wenden. Fonds wie der Robeco QI Emerging Markets Active Equities konnten in den vergangenen zwölf Monaten schon mit dem Weltindex Schritt halten.