Tagesarchiv

Die globale Finanzlandschaft erlebt aufgrund der US-Zölle erhöhte Volatilität, was das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensgewinne beeinflusst. Die USA stehen vor erheblichen wirtschaftlichen Herausforderungen, mit reduzierten Wachstumsprognosen und Erwartungen einer schleppenden Erholung. Begrenzte fiskalische und monetäre Unterstützung schränkt die Flexibilität weiter ein. Während entwickelte Märkte mit diesen Problemen kämpfen, zeigen Schwellenmärkte Widerstandsfähigkeit und bieten potenzielle Chancen für Investoren.

Columbia Threadneedle | Frankfurt am Main, 22.04.2025 Nach der langen Outperformance von US-Aktien hat sich das Blatt nun gewendet. Dennoch sind Anleger in Europa unterinvestiert. Dabei sprechen nicht nur günstige Preise für europäische Unternehmen. Europas Aktienmärkte sind zudem gut diversifiziert und einige Unternehmen profitieren sogar von den Zöllen Donald Trumps. Dabei sollten Anleger auf Selektion achten und alteingesessene Industrien vermeiden. Attraktiv sind dagegen Player mit langfristig nachhaltigen Geschäftsmodellen, die es ihnen ermöglichen, Krisen zu überstehen und dabei sogar aufzublühen.

Columbia Threadneedle | Frankfurt am Main, 21.03.2025 Donald Trumps zweite Amtszeit sorgte bei vielen Anlegern für Optimismus, man erwartete eine positive Entwicklung für US-Märkte und -Aktien. Doch jetzt sieht es immer mehr nach einem bösen Erwachen aus: Eine Vielzahl an Aktien erfuhr eine starke Korrektur, während Europa und China alle Markterwartungen übertrafen. Steven Bell, Chefvolkswirt bei Columbia Threadneedle Investments, erklärt in seinem Marktkommentar, wie es dazu kam, wo Anleger jetzt Chancen finden können und ob die Zeit der US-amerikanischen Outperformance …

Im Zuge einer immer mehr an Marktbreite gewinnenden Sektorrotation wenden sich Investoren derzeit von hoch bewerteten US-Titeln und Technologieaktien ab, während europäische Aktien und Qualitätstitel auf der Gewinnerseite stehen. Gute Voraussetzungen für einen Fonds wie den Strategic Selection Fund – European Value, der sich explizit in diesen beiden Bereichen engagiert.

Im Berichtsmonat Februar hielt die Outperformance der europäischen Märkte weiter an. Während der S&P500 und der Nasdaq Composite 1,4 bzw. 4,0 Prozent (jeweils in USD) verloren, erzielte der StoxxEurope 600 ein Kursplus von 3,3 Prozent (in EUR). In diesem wechselhaften Marktumfeld konnte sich der Perspektive OVID Global Equity Fonds I (WKN A2DHTY, ISIN DE000A2DHTY3) gut behaupten und erzielte eine Wertentwicklung von -0,01 Prozent. FondsManagerin Gabriele Hartmann berichtet in ihrem Monatskommentar für Februar, wie sie die aktuelle Marktlage einschätzt. Die Managersicht der …

In Europa sind die Unternehmen gerade im Gewinnmodus. Das ist einer der Gründe, warum wir die Gewichtung europäischer Aktien auf übergewichtet anheben.

Samantha Gleave von Liontrust Asset Management blickt optimistisch auf europäische Aktien und erkennt einen klaren Aufwärtstrend. Trotz kurzfristiger Schwankungen bleiben die Unternehmensbilanzen stabil. Besonders großes Potenzial sieht Gleave im Bankensektor.

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 27. Februar 2025 Durch die starken Kursgewinne der US-Technologiekonzerne ist der Anteil der USA in vielen Portfolios gestiegen. Anleger sollten aber auch europäische Unternehmen im Blick haben. „Gerade im Bereich der Künstlichen Intelligenz sind europäische Unternehmen entlang der gesamten Wertschöpfungskette positioniert“, schreibt Tilo Wannow, Portfoliomanager des ODDO BHF Polaris Balanced, in einem aktuellen Marktkommentar. Dazu würden IT-Dienstleister wie Capgemini und Accenture* gehören, die Unternehmen bei der Implementierung und Skalierung von KI-Anwendungen unterstützen.

Europas Aktienmärkte könnten von den Folgen der neuen US-Politik betroffen sein. Doch einige Unternehmen bieten Anlegern guten Grund zur Freude. Europas Unternehmen stehen vor einer Reihe neuer Herausforderungen, die sich aus der politischen Ausrichtung der neuen Trump-Regierung ergeben. Wir sind jedoch der Meinung, dass ausgewählte europäische Qualitätsaktien mit den richtigen Geschäftsmerkmalen unter der neuen US-Regierung gut abschneiden und ein nicht ausreichend beachtetes Ertragspotenzial bieten könnten.

Lange Zeit dominierten US-Aktien die Portfolios professioneller Investoren. Doch die jüngste Fondsmanager-Umfrage der Bank of America zeigt einen starken Kapitalzufluss in europäische Werte. Was diesen Stimmungsumschwung verursacht, analysieren Karl Freidl, Leiter Private Banking Graz, und Mag. Alexander Eberan, Leiter Private Banking Wien, beide von der Steiermärkischen Sparkasse, in ihrem Gastkommentar.

Die Aktie des größten deutschen Rüstungsunternehmens Rheinmetall hat in den letzten drei Jahren alle anderen europäischen Werte übertroffen. Ein Fondsmanager erklärt, wieso. Mit einer Gesamtrendite von 500% in drei Jahren hat das Rüstungsunternehmen Rheinmetall, das von Citywire Elite Companies mit AA geratet wird, alle 420 anderen Aktien im MSCI Europe Index überflügelt. Unter den 1.456 Unternehmen des MSCI World Index schaffte Rheinmetall über drei Jahre die drittbeste Performance und übertraf damit in Lokalwährung sogar KI-Liebling Nvidia.

Loys AG | Frankfurt am Main, 19.05.2023. Auf die Frage, warum der französische Energieriese TotalEnergies an der Börse eine signifikant niedrigere Bewertung im Vergleich zu amerikanischen Wettbewerbern aufweise, sagte vor kurzem dessen Vorstandsvorsitzender Patrick Pouyanné, es liege an der Notierung der Aktien in Europa. In der Tat sticht seit Jahren der Bewertungsabschlag ins Auge, den europäische Unternehmen gegenüber vergleichbaren Unternehmen aus Amerika aufweisen.

Während die Börsen in Europa abrauschen, macht sich Jupiter AM antizyklische Gedanken und sammelt schon mal Argumente für den Wiedereinstieg. Günstige Bewertungen sprechen demnach auch für Europa im Vergleich zu den USA. Der britische Vermögensverwalter Jupiter AM ruft beim Blick auf die europäischen Aktienmärkte zum Optimismus auf. Zwar befinde sich Europa gerade “im Auge des Sturms”, vor allem wegen seiner Nähe zum Ukraine-Krieg und der Abhängigkeit von russischer Energie.

 SJB | Korschenbroich, 14.07.2021. 80% der befragten Fondsmanager erwarten ein stärkeres Wachstum in Europa. Im März waren es noch 94% gewesen. Nicht mehr Tech, sondern Industrie ist der Sektor, den europäische Fondsmanager am stärksten gewichten. 45% der Befragten haben europäische Aktien übergewichtet, der höchste Wert seit Januar 2018. Zwar erwarten immer noch 80% der Befragten stärkeres Wachstum in Europa in den nächsten zwölf Monaten, das ist aber 14% weniger als im März.

 SJB | Korschenbroich, 12.07.2021. Setzt sich der Value-Trend fort oder schlagen Growth-Titel zurück? Thomas Romig, Multi-Asset-Experte von Assenagon, sieht für beide Anlagetrends Argumente und blickt im Fundview-Interview auf eine mögliche Verschiebung von US- zu Europa-Aktien.