Tagesarchiv

Auch wenn das Value Investing in den vergangenen Jahren nur kurzzeitig die Nase vorn hatte gegenüber dem Investment in Wachstumswerte: An der Strategie von Christian Funke und seinen Mitgründern bei Source For Alpha hat das trotz einer ganzen Reihe schwieriger Phasen so gut wie nichts geändert.

Jahrelang profitierte die Asset-Management-Branche von der guten Kapitalmarktentwicklung. Nach einem schwierigen Jahr 2022 setzte an den Börsen zwar eine Erholung ein. Doch das schlägt sich nicht bei den Fondsanbietern nieder. Das zweite Jahr in Folge sinken die Gewinne.

Die Notierungen an Mumbais Börse eilen von Rekord zu Rekord. Doch mit den Kursen steigen auch die Bewertungen, die Luft könnte dünner werden für den Aufschwung. FONDS professionell ONLINE lässt Kenner des Marktes mit ihren Einschätzungen zu Wort kommen. Als Anfang Juni die ersten Ergebnisse der indischen Parlamentswahl über den Ticker liefen, reagierte die Börse in Mumbai geschockt. Denn die Regierungsallianz des amtierenden Premierministers und Anlegerfavoriten Narendra Modi erhielt bei der Wahl zu seiner dritten Amtszeit deutlich weniger Stimmen als …

Neben Small-Cap-Fonds und den weiter starken Edelmetallen fielen im Mai Branchenfonds, die in alternative Energiekonzepte investieren, positiv auf, wie das aktuellen FONDS professionell Fondsbarometer zeigt. Dass die Menschheit – sehr langfristig betrachtet – um eine grundsätzliche Energiewende nicht herumkommt, steht fest. Denn irgendwann werden die fossilen Brennstoffe tatsächlich zur Neige gehen. Dass der Umstieg auf alternative Formen der Energiegewinnung aber nicht so rasch möglich ist, wie sich das viele erhofft haben, bekamen in den letzten Jahren vor allem jene Investoren …

Der britische Aktienmarkt leidet unter schwacher Performance und Kapitalflucht. Zugleich sind etliche Firmen aus dem Vereinigten Königreich globale Marktführer. Mit deren Aktien bauen Investoren eine Allokation in die Weltwirtschaft auf – zu günstigen Bewertungen, so Principal Asset Management.

Das Geschäft mit Dax, Dow Jones & Co. ist höchst lukrativ. Die Einnahmen der Barometer-Bauer steigen, wenngleich nicht mehr ganz so stark wie in der Vergangenheit. Zudem kam es an der Spitze zu einem Wachwechsel. Der US-Finanzdienstleister MSCI hat den Konkurrenten S&P Dow Jones als umsatzstärkster Indexanbieter der Welt abgelöst. Dies zeigt eine Erhebung des Beratungs- und Analysehauses Burton Taylor für das Jahr 2023. Demnach entfielen auf MSCI 25 Prozent der globalen Einnahmen im Indexgeschäft, auf S&P Dow Jones 24,1 …

Die Marke Guinness soll auf dem Kontinent sichtbarer werden. Neben dem Wholesale-Geschäft wollen die Briten auch ihre Bekanntheit bei institutionellen Kunden ausbauen. Vertriebschefin Deborah Kay kann dabei auf die Historie des Flaggschiff-Fonds verweisen. Der britische Asset Manager Guinness befindet sich seit einiger Zeit auf Expansionskurs im deutschsprachigen Raum. Dieses Vorhaben unterstrich Guinness im Vorjahr mit der Eröffnung eines Büros in Frankfurt, das vom ehemaligen Fiera-Capital-Manager Dennis Mehrtens als Deutschland-Chef geleitet wird.

Themeninvestments stießen bei Anlegern auf reges Interesse. Asset Manager legten fleißig neue Fonds und ETFs auf. Die Zahl der Vehikel wuchs stetig. Auch das verwaltete Vermögen kletterte. Nun ebbt der Nachschub jedoch ab. Einige Produkte werden abgewickelt.

Im Interview mit FONDS professionell ONLINE erklärt Comgest-Portfoliomanagerin Baijing Yu, warum sie an die erfolgreiche Transformation der chinesischen Wirtschaft glaubt und wie Investoren langfristig von der ökonomischen Neuausrichtung profitieren können. Baijing Yu ist um ihre Aufgabe nicht zu beneiden: Die Co-Managerin des Comgest Growth China spricht auf Europa-Tournee über China-Aktien und ihren Fonds. Nicht, dass dessen Ergebnisse schlecht wären. Im Gegenteil: Langfristig liegt der Fonds weit vor dem MSCI-Landesindex.

Der Großteil des Neugeld-Aufkommens der DWS entsprang zuletzt ETFs. Doch im Wholesale-Geschäft spielen aktive Fonds nach wie vor eine große Rolle, berichtet Gero Schomann, Vertriebsleiter für Deutschland und Österreich. Gleichwohl wappnet sich die Deutsche-Bank-Tochter für einen Wandel.

Portfoliomanager tun sich bekanntermaßen schwer, die passive Konkurrenz zu schlagen. Dennoch gelingt es ihnen in einigen Bereichen regelmäßig, eine bessere Performance herauszuschlagen – und das sogar über längere Zeiträume. Den Lenkern aktiver Fonds ist es im vergangenen Jahr nur in Teilbereichen gelungen, mit passiven Investmentvehikeln mitzuhalten oder diese gar zu übertreffen. Zu diesem Ergebnis kommt das Aktiv-Passiv-Barometer der Fondsratinggesellschaft Morningstar, das halbjährlich erscheint.

Fondsmanager Robert Beer warnt davor, dass die Börse aktuell die Risiken völlig verdrängt. Zwar seien die Aussichten für Aktien grundsätzlich gut, doch Streuung und Diversifizierung sind nach Meinung des Anlageprofis unverzichtbar. Nicht nur Aktien, sondern auch die Kryptowährung Bitcoin und Gold haben zuletzt rasant zugelegt. Für Robert Beer, Geschäftsführer der gleichnamigen Investmentgesellschaft, liegt das auch an der nach wie vor hohen Liquidität an den Märkten. Trotz der Allzeithochs hält er Aktien für generell fair bewertet – mit einigen Ausnahmen.

Chinas Aktienmarkt hat eine lange Talfahrt hinter sich, im Februar kam es nun zu einer ersten kräftigen Gegenbewegung, wie das aktuelle FONDS professionell Fondsbarometer zeigt. Die Geduld der Anleger, die China in ihren Aktien- respektive Aktienfondsportfolios nennenswert gewichtet haben, wird seit nunmehr drei Jahren auf eine harte Probe gestellt. Seit das Wirtschaftswachstum in China an Dynamik verloren hat, werden Aktien aus den Regionen China beziehungsweise Großchina tendenziell billiger, wobei Fonds, die direkt in China (A-Shares) investieren, mit teilweise mehr als …

Fondsanbieter benötigen zuverlässige Nachhaltigkeitsdaten und -bewertungen, um ihre Produkte unter ESG-Aspekten korrekt einzustufen. Doch viele Gesellschaften beurteilen die Datenlage als verbesserungswürdig und die Kosten der Ratings als zu hoch, zeigt eine Untersuchung der Finanzaufsicht Bafin. Nachhaltigkeitsaspekte spielen in der Finanzbranche noch immer eine wichtige Rolle. Um die Produkte nach ESG-Kriterien zu klassifizieren und gesetzliche Berichts- und Transparenzpflichten einzuhalten, benötigen Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGen) eine zuverlässige Datengrundlage.

Der Jahresstart verlief für die meisten Aktienfondsbesitzer unspektakulär, wie das aktuelle FONDS professionell Fondsbarometer zeigt. Mehrere Kategorien enttäuschten aber erneut – während einige Regionen weiterhin Rückenwind genießen. Nach dem für viele überraschend guten Aktienjahr 2023 begann Anfang Januar des neuen Jahres das Rätselraten, wie es weitergehen könnte. Im Mittelpunkt der Analysen stand beziehungsweise steht die Frage, in welche Richtung sich die Zinspolitik der führenden Notenbanken entwickeln wird. Da Ende 2023 bezüglich der Weltkonjunktur wenig Euphorie herrschte, ging man mehrheitlich von …