Tagesarchiv

Der Berufsverband CFA Institute hat eine Umfrage unter 2.913 Mitgliedern durchgeführt: Demnach beziehen weltweit 40 Prozent Klimaaspekte in ihre Investments ein. In Europa ist es sogar fast jeder zweite Investor (45 Prozent). Die Investment-Branche sollte allerdings eine kontinuierliche Weiterbildung zur Einbeziehung von Klimaaspekten in Anlageentscheidungen sowie einen fortlaufenden Dialog mit politischen Entscheidungsträgern und Regulatoren anstreben.

Nach dem Tod des Firmengründers und persönlich haftenden Gesellschafters Gerd Bennewirtz hat die 1989 gegründete SJB Invest Ende Dezember 2018 ihre 32er-Lizenz der BaFin zurückgegeben und ist unter das Haftungsdach BfV Bank für Vermögen getreten. Dadurch spart das Unternehmen Kosten im regulatorischen Bereich. Außerdem fokussiert sich die SJB Invest durch eine Reduzierung ihrer Fonds-Palette auf ihre Stärken. Sebastian Zimmermann, Leiter Investment und Research, erläutert dies im Gespräch.

Die Notenbanken und Regierungen fluten weltweit die Märkte mit Liquidität. So notwendig diese Hilfspakete seien, so wahrscheinlich sei es, dass COVID-19 in einigen Jahren als Erklärung herhalten müsse, warum die Schulden völlig aus dem Ruder gelaufen sind. Aber wer zahlt am Ende die Zeche? Bert Flossbach und Philipp Vorndran analysieren.

Der Münchner Asset Manager hat kürzlich die ersten beiden Fonds gestartet, die von Beginn an auf einem Risiko-Framework basieren, das seit 2012 entwickelt wurde. Weitere Strategien sollen in der Zukunft folgen, denn Quant-Strategien werden in einem Umfeld von steigenden Kosten und größerem Margendruck immer wichtiger. Dabei kombiniert der Asset Manager seine systematischen Strategien aber auch durch fundamentales Handwerk.

Kurzfristig sei immer noch unklar, wie stark die Rezession in Europa ausfallen werde. Aber klar ist, dass es früher oder später einen Rebound geben wird. Von diesem werden Nebenwerte überproportional stark profitieren; deswegen sei jetzt ein gutes Umfeld, um sich für diesen Nebenwerte-Rebound zu positionieren.

Marie Lassegnore, Credit Fund Manager bei La Française AM, geht auf die positiven Auswirkungen der Corona-Krise ein und zeigt, dass Covid-19 möglicherweise auch Gutes hervorbringen wird. Zweifelsfrei: Der Schaden, der durch das Corona-Virus und die weltweiten Maßnahmen zur Eindämmung des Virus angerichtet wurde, ist immens. Für die Menschen und Gesellschaft und natürlich auch für die Wirtschaft und Unternehmen. Allerdings lässt sich mitunter auch ein positiver Aspekt im Rahmen der Corona-Krise finden: Die Auswirkungen auf die Umwelt.

Der Multi-Asset-Experte vom Asset Manager Assenagon analysiert im Video-Interview die wirtschaftlichen Schäden durch die Lockdown-Maßnahmen im Rahmen der Corona-Krise sowie die politischen Maßnahmen, die zur Stabilisierung der Wirtschaft beitragen sollen. Wurden hier die richtigen Entscheidungen getroffen? Viel falsch gelaufen ist hingegen bei Wirecard…

Berenberg nimmt im Zuge der weiteren Expansion und des Wachstums der Investmentbank wichtige Veränderungen am Managementteam und bei den Strukturen vor. David Mortlock, Global Head der Investmentbank, sagt: „Diese neuen Managementfunktionen sind ein nächster logischer Schritt für die Mitarbeiter, die uns in den letzten zehn Jahren beim Aufbau einer gut ausgestatteten und wettbewerbsfähigen Aktienplattform maßgeblich unterstützt haben.

Die Corona-Krise war ein großer Stresstest für die Branche der unabhängigen Vermögensverwalter. Das Fazit von Andreas Grünewald, Vorstand des Verbands unabhängiger Vermögensverwalter, fällt dabei insgesamt sehr positiv aus. Vermögensverwalter seien bezüglich der Digitalisierung und Performance gut aufgestellt; und sollten das bisherige Jahr weder verteufeln noch loben.

Im Video-Interview erklärt der Multi-Asset-Experte von Assenagon, warum das Credit-Exposure seines Assenagon Multi Asset Conservative-Fonds im Rahmen der Corona-Krise auf fast null Prozent gesenkt, jetzt wieder aufgestockt wurde und welche Alternativen er im Niedrigzinsumfeld bei Anleihen findet.

Dividenden sind der neue Zins. Diese Aussage war zumindest vor der Corona-Krise häufig zu hören. Wie stellen Vermögensverwalter ihr Portfolio auf der Income-Seite im Rahmen der Kürzungen oder sogar Streichung der Dividenden bei vielen Unternehmen im Rahmen der Corona-Pandemie auf? Welche Alternativen zu Dividenden finden diese Vermögensverwalter? Werden Dividenden- beziehungsweise Income-Fonds im aktuellen Marktumfeld eher gemieden oder gibt es trotz aller Dividenden-Kürzungen auch Chancen?

Im Video-Interview thematisiert Thomas Romig von Assenagon die Portfolio-Konstruktion bei Multi-Asset-Strategien. Zentral sei dabei die Flexibilität – das hat die Corona-Krise unter Beweis gestellt. Deswegen setzt Romig in seinem Assenagon Multi Asset Conservative alle liquiden Möglichkeiten innerhalb des UCITS-Rahmens ein; und erweitert sein Mischfonds-Portfolio auch durch Alternatives.

Der deutsche Asset Manager DWS will seine Stewardship-Praktiken durch die Einführung von Smart Integration stärken. In einem ersten Schritt wird Smart Integration für etwa ein Fünftel der gesamten global verwalteten Assets der DWS gelten und insbesondere auf Fonds Anwendung finden, die bisher nicht auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind. Der neue Prozess werde im Laufe des Jahres weiter ausgebaut, um eine stärkere ESG-Integration über die gesamte Anlageplattform der DWS zu gewährleisten.

Müssen Anleihe-Investoren die Duration steigern oder die Bonität senken, wenn sie im Anleihe-Umfeld eine attraktive Rendite erzielen wollen? Michael Weidner, Head of European Fixed Income bei Lazard AM, analysiert skandinavische Anleihen als Alternative im Niedrigzinsumfeld. Im aktuellen globalen Niedrigzinsumfeld gibt es eigentlich nur noch drei Wege, um eine attraktive Rendite im Fixed-Income-Bereich zu erzielen, oder? Die Duration steigern, die Bonität senken oder auf mehr Illiquidität setzen.

Vor der Corona-Krise wurde der Berenberg Variato abgesichert: Eine Gold-Position von fast zehn Prozent, Staatsanleihen mit langer Laufzeit und Long-Positionen in Volatilität. Außerdem wurde eine Long-Position in Nasdaq-Futures eingegangen und teilweise über Short-Futures auf den Russell 2000 sowie den DAX abgesichert. Zudem lag die Kasse in der Spitze bei 15 Prozent.