Tagesarchiv

Viele Anleger rechnen mit einer baldigen Senkung der Zinsen – diesen Optimismus teilt Volker Schmidt von ETHENEA jedoch nicht. Seine Positionierung bleibt vorsichtig und beinhaltet auch Short-Positionen auf Staatsanleihen. Von einer Rezession im kommenden Jahr geht Schmidt nicht aus. In den USA und in Europa haben die Zinsen das höchste Niveau seit Jahrzehnten erreicht. Dabei sind steigende Zinsen für Anleihe-Manager nicht erfreulich. Wie sind Sie mit den steigenden Zinsen in Ihrer Strategie umgegangen?

Führende deutsche Fonds-Selektoren diskutieren beim Fundview Media Day 2023 in Frankfurt am Main, wie sie mit einer anhaltenden Underperformance ihrer selektierten Fondsmanager umgehen. Und was sie machen, wenn ein Fondsmanager das Unternehmen wechselt.

Nach Krisenphasen komme der Historie zufolge in der Regel eine Outperformance von Nebenwerten. Daher sieht Martin Hofberger von der Münchner Boutique Barius Capital Management aktuell eine der besten Nebenwerte-Opportunitäten seit 2010. Trotz einer sehr gedämpften Anlegerstimmung im Nebenwertensegment stellte Martin Hofberger, Fondsberater des Barius European Opportunities Fonds (ISIN: DE000A2JF873) der Münchner Boutique Barius Capital Management, in den vergangenen Wochen eine leichte Outperformance kleinerer Werte fest.

Der französische Value-Spezialist Clartan Associés hält derzeit rund 13 Prozent an Tech-Exposure in seinem rund 516 Millionen Euro großen Clartan Valeurs-Fonds (ISIN: LU1100076550). Davon sind sechs Prozent Halbleiter-Exposure. Aber wieso lässt sich Tech-Exposure in einem Value-Fonds finden? Patrick Linden, Managing Partner bei Clartan, erklärt im Gespräch mit Fundview: „Nach den starken Drawdowns der Tech-Titel in 2022 hatten wir aber auch in unseren Value-Fonds Titel wie Nvidia, ASML oder Infineon aufgebaut und von diesem Aufschwung teilweise profitiert.“

In der ersten Live-Zwischenrunde der fünften Staffel von Future Fundstars wird Patrick Petermeier von Perspektive AM seinen nachhaltigen Nebenwerte-Fonds vorstellen. Patrick Petermeier ist seit September 2019 bei der Perspektive Asset Management tätigt und seit Januar 2021 Fondsmanager des Sustainable Smaller Companies ESG Fund (DE000A2QDRY8 ). Zuvor war Petermeier als Equity Analyst bei Khadjavi Capital Partners und rund zehn Jahre in diversen Positionen bei einer Sparkasse tätig.

Bei Redwheel verzichtet man auf die großen Namen am Börsenhimmel. Stattdessen setzt Fondsmanager Nick Clay auf unterbewertete Dividendenzahler und behält die langfristige Performance im Auge. Wenn der Hype volle Fahrt aufnimmt, lautet der Auftrag für Nick Clay, den Fondsmanager des Global Equity Income Fund (ISIN: LU2240803010) bei der Londoner Boutique Redwheel: Disziplin bewahren.

Die Aussichten für das Jahr 2024 versprechen einen Balanceakt zwischen Unsicherheit und Optimismus, erklärt William Davies, Global Chief Investment Officer bei Columbia Threadneedle Investments, in einem aktuellen Kommentar. Neben schon bestehenden Risiken wie einer möglichen Rezession und der anhaltend hohen Inflation rücken auch geopolitische Unsicherheiten immer mehr in den Vordergrund. Manche Anleger erwarten zum Beispiel Produktionskürzungen der ölexportierenden Länder oder weitere Auswirkungen geopolitischer Konflikte.

Der Schwellenländer-Experte Mark Mobius verlässt in den kommenden Monaten Mobius Capital Partners. Mobius wird in Zukunft als Aktionär der MMIT die Fortschritte des Unternehmens weiterverfolgen. Sein Nachfolger steht bereits fest. Nach fünfjährigem Bestehen der Mobius Investment Trust (MMIT), hat Gründungsgesellschafter Mark Mobius das Unternehmen und den Investmentmanager des Unternehmens, Mobius Capital Partners LLP (MCP), in Kenntnis gesetzt, sich in den kommenden Monaten aus der Partnerschaft zurückzuziehen, wie eine Meldung des Unternehmens, die Fundview vorliegt, an Investoren berichtet.

Langsam aber sicher könnte der Zins-Gipfel erreicht sein. Deswegen hat Thomas Romig von Assenagon seine Duration auch etwas erhöht. Die Inflation könnte allerdings weiterhin von der Lohnseite unter Druck geraten. Und Aktien? Für diese Anlageklasse zeigt sich der Multi-Asset-Experte trotz hoher Zinsen weiterhin positiv.

Die Leitzinsentwicklung ist eines der wichtigsten Signale für Anleger. Im aktuellen Zinsumfeld sieht Johannes Heib, Leiter Versicherungen Deutschland bei Invesco Asset Management Deutschland, einen interessanten Einstiegspunkt für Unternehmensanleihen, die aktuell die höchsten Gesamtrenditen seit mehr als zehn Jahren bieten.

Die Künstliche Intelligenz erlebt derzeit einen Boom – wird die KI Portfoliomanager jedoch in Zukunft ersetzen und werden alle Portfolios gleich gesteuert sein? Pablo Hess und Michael Günther, KI-Entwickler und Portfoliomanager von Tungsten TRYCON, erklären, wie sie KI einsetzen und welches Potenzial sie in der Technik sehen.

In der Serie Meilenstein stellt Fundview bestehende Fonds vor, die einen dreijährigen Track-Record erreicht haben. Mit dabei ist eine Kölner Boutique, ein asiatischer Aktienfonds sowie ein Multi-Asset-Dachfonds aus Hamburg. Analysiert wird der Auflage-Zeitraum vom 15. August bis 15. September 2020.

Nicht jedes schlüssige Fonds-Konzept wird tatsächlich auch zum Erfolg. Häufig scheitern Fonds-Berater vor allem an der Geschäftsentwicklung, dem Marketing und dem Vertrieb. Genau hier will die Ampega seine Fonds-Partner unterstützen, wie Christian Mrkwa im folgenden Video erklärt.

Der US-Markt spielt eine wichtige Rolle, welche Alternativen bieten sich jedoch für eine breitere Diversifikation an? Vier Vermögensverwalter diskutieren in der Fundview Mittagspause im Video, welche Alternativen sie zum US-Markt sehen und warum Europa, Asien und vor allem Japan aktuell attraktive Chancen bieten.

Zwar liege das aktuelle Ergebnis der Velten Strategie Deutschland im Rahmen des Erwartbaren. Dennoch hat Fondsberater Robert Velten seine Strategie noch einmal geprüft. Das Ergebnis: Die Aktien-Selektion laufe genau so wie sie soll. Damit sei die Basis für eine erfolgreiche künftige Performance gegeben. Seit Auflage der Velten Strategie Deutschland (ISIN: DE000A2ATCU8) am 24. Januar 2017 hat der Fonds eine Performance von über 42 Prozent generiert. Das ist eine deutliche Outperformance von mehr als zwölf Prozentpunkten gegenüber der Benchmark, dem CDAX …