Tagesarchiv

Asset Manager rund um den Globus werden in fünf Jahren 200 Billionen Dollar verwalten, prognostizieren die Berater von PwC. Doch die Profitabilität hält aufgrund steigender Kosten damit nicht Schritt. Zudem kommt es zu einer Verschiebung zu einer Anlageklasse.

JP Morgan | Frankfurt, 04.07.2025. Sollte die Marktvolatilität in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 wieder zunehmen, erwarten wir, dass einkommensorientierte Strategien sich als relativ widerstandsfähig erweisen. Eine grobe Faustregel besagt, dass das Dividendenwachstum in der Regel nur halb so stark zurückgeht wie die Gewinne während eines Abschwungs, da Unternehmen bestrebt sind, ihre Aktionäre nicht durch Dividendenkürzungen zu enttäuschen.

Der Aktienmarkt liefert durchschnittlich acht bis neun Prozent Rendite – doch Durchschnittswerte sagen wenig über die realen Chancen und Risiken aus. Das sogenannte „Renditereihenfolgerisiko“ kann die Renditen von Altersvorsorge-Portfolios massiv beeinflussen. Berater müssen Strategien entwickeln, die den individuellen Umständen ihrer Kunden Rechnung tragen.

Zu Beginn des Jahres 2025 wird die Vorabpauschale für Investmentfonds bei vielen Anlegern erneut für eine unangenehme Überraschung sorgen. Ab Mitte Januar 2025 müssen Fondsanleger damit rechnen, dass die Steuern auf die Vorabpauschale abgebucht werden. Mit dieser Fondssteuer werden Gewinne vorab besteuert und nicht erst, wenn die Fonds verkauft werden. Die Steuern für das vorangegangene Jahr werden stets im Januar des Folgejahres einbehalten. Was hat sich bei der Vorabpauschale 2025 gegenüber dem Vorjahr geändert und wie hoch fällt die Vorab-Steuer …

Jahrelang profitierte die Asset-Management-Branche von der guten Kapitalmarktentwicklung. Nach einem schwierigen Jahr 2022 setzte an den Börsen zwar eine Erholung ein. Doch das schlägt sich nicht bei den Fondsanbietern nieder. Das zweite Jahr in Folge sinken die Gewinne.

Im Januar wurden steuerliche Vorauszahlungen für Fondsgewinne fällig. Viele Anleger hat das überrascht. Kein Wunder: Das Prozedere ist erklärungsbedürftig. Unser vereinfachter Vorabsteuerrechner am Ende des Artikels kann da helfen. Viele Fondsanleger, die in diesen Januartagen einen Blick in ihr Wertpapierdepot geworfen haben, dürften bei einem bestimmten Abrechnungsposten ins Grübeln gekommen sein: Je nach depotführender Bank wurden Barbeträge abgebucht oder die Anzahl von Fondsanteilen reduziert, um Steuervorauszahlungen zu leisten. 

Pünktlich zum Start in das Wochenende kommentiert e-fundresearch.com Gastkolumnist & Kapitalmarktexperte Dr. Josef Obergantschnig wöchentlich das Börsengeschehen aus erfrischend neuen Blickwinkeln. Meine beiden Kinder haben diese Woche Herbstferien und schlafen sich vor der stressigen Schularbeitenzeit im November und Dezember heute noch einmal so richtig aus. Für mich ist das kein Grund, von meiner Morgenroutine abzuweichen. Als ich wie gewohnt meinen ersten Espresso zubereite, schweift mein Blick über den Küchentisch.

Der Rückenwind von den Kapitalmärkten blieb im vergangenen Jahr aus. Das schmälert rund um den Globus die Überschüsse der Geldverwalter, stellt die Unternehmensberatung BCG fest. Die Fondsanbieter müssen die Kosten deutlich kappen, raten die Branchenkenner. Der gleichzeitige Verfall am Aktien- wie am Anleihenmarkt im Jahr 2022 hat die Fondsindustrie empfindlich getroffen. Das weltweit verwaltete Vermögen der Branche ging um fünf Prozent auf 98,3 Billionen US-Dollar zurück.

 JP Morgan | Frankfurt, 27.06.2022. Der diesjährige Ausverkauf bei Aktien wurde in erster Linie durch sinkende Bewertungen und weniger durch veränderte Gewinnerwartungen ausgelöst. Das ist nicht ungewöhnlich – die Aktienkurse bewegen sich in der Regel schon vor einer Veränderung der Gewinnprognosen und nicht umgekehrt. Wir rechnen durchaus mit Abwärtskorrekturen der Analysten, da die Unternehmensmargen unter Druck geraten, aber die Marktbewegungen scheinen jetzt weitgehend einem leichten Gewinnrückgang zu entsprechen.

Pictet | Frankfurt, 10.12.2021. Steigende Covid-19-Fallzahlen, Engpässe in den Lieferketten und Inflationsängste haben das globale Wirtschaftswachstum in den letzten Monaten belastet. Es besteht aber auch Anlass zu Optimismus. Es gibt Anzeichen, dass sich die Angebotsengpässe langsam auflösen, und wir gehen davon aus, dass der Inflationsdruck in den kommenden Monaten seinen Höhepunkt erreichen wird, bevor er sich in den letzten Monaten des Jahres 2022 abschwächt. Daher erwarten wir einen neuen Wachstumsschub und vor allem die lang ersehnte Erholung im Dienstleistungssektor, wenn …

Covid-19 lässt für die Schwellenländer eine schwierige Phase anbrechen, meint Justin Leverenz, Investmentchef für Schwellenländeraktien bei Invesco. Die Pandemie deckt schonungslos Schwächen und Probleme auf und zeigt, welche Länder die größten Sorgenkinder sind und welche zu den Gewinnern gehören.Vor Covid-19 sah alles danach aus, als könnten die aufstrebenden Volkswirtschaften am Beginn einer langen Phase sehr dynamischer Wachstumsraten stehen.

Daniel Seiler ist Head of Multi Asset bei Vontobel AM und analysiert die aktuelle Krisensituation, die Auswirkungen des Corona-Crash und zieht Vergleiche mit der Finanzkrise von 2008. Dabei schließt Seiler eine starke Erholung der Aktienmärkte im laufenden Jahr nicht aus. Die vergangenen Wochen haben nicht nur die Menschen weltweit, sondern auch die Aktienmärkte vor große Herausforderungen gestellt und die Welt in kürzester Zeit in einen Shutdown und Krisenmodus geschickt. Ist dies erst der Anfang einer weltweiten Rezession und eines längeren …

Anstatt der Fondsbranche zur Abwechslung mal ein bisschen unter die Arme zu greifen, haut die EU eine neue Regel nach der anderen raus. Damit vernachlässigt sie eine wichtige Aufgabe, meint BVI-Geschäftsführer Thomas Richter. Beim Branchenverband BVI hat man mal nachgezählt, und das Ergebnis sieht übel aus. Demnach hat die Fondsbranche in der Europäischen Union (EU) derzeit 72 Richtlinien und Verordnungen zu befolgen.Vor drei Jahren waren es nur 39. Die Zahl der sogenannten Durchführungsbestimmungen wuchs von 305 auf 537 und die …

Auch in fallenden Aktienmärkten lassen sich Gewinne erzielen – die Frage ist nur, mit welchen Papieren. Eine Bestätigung findet diese Binsenweisheit gegenwärtig bei den Papieren von Goldminen: Während sich die Aktienkurse insgesamt seit Wochen auf Talfahrt befinden, legen die Kurse von Unternehmen wie Barrick Gold oder Anglogold Ashanti zum Teil kräftig zu.Hintergrund dürfte in erster Linie der stabile bis leicht steigende Goldpreis sein, der gegenwärtig durch die Schwäche der Aktienmärkte sowie eine generelle Risikoaversion vieler Investoren gestützt wird.

  Spezialisierte Unternehmen sind in der Regel sehr innovativ und stellen daher besondere Anlageziele dar. Pictet Asset Management stellt spannende Beispiele aus seinen themenbezogenen Aktienportfolios vor. Nicht aus jedem hässlichen Entlein wird ein schöner Schwan. In der Investmentwelt braucht es jede Menge Erfahrung und spezielles Branchenwissen, um wachsende, innovative Unternehmen aufzuspüren, die es ganz nach oben schaffen. Die Mühe lohnt sich jedoch, da Anleger, die einen aktiven Stock-Picking-Ansatz wählen und erfolgreich sind, reich belohnt werden.