Tagesarchiv

Im April hatten wir berichtet, dass der Abaris Emerging Markets Equity (WKN HAFX7G, ISIN LU1210505951) in seinem Portfolio zwei attraktiv bewertete Wachstumsaktien hoch gewichtet: die beiden südkoreanischen Botox-Produzenten Medy-Tox und Hugel. Die Analyse von Abaris-FondsManager Björn-Markus Kott, der bei den attraktiv bewerteten und wachstumsstarken Titeln hohes Kurssteigerungspotenzial ausgemacht hat, wird nun von unabhängiger Seite bestätigt: Denn kurz vor Ostern kam die Nachricht, dass sich das US-Unternehmen Bain Capital mit 816 Millionen US-Dollar an Hugel beteiligt hat. Zudem hat Bain Capital …

SJB | Korschenbroich, 11.05.2017. Die Null- und Niedrigzinsphase in den Industrieländern hält an und macht es Investoren äußerst schwer, solide Renditen zu erzielen. Ein Ausweg aus diesem Dilemma kann der Erwerb von Lokalwährungsanleihen lateinamerikanischer Länder sein, die ihre Situation in den letzten zehn Jahren deutlich verbessern konnten. Ein stärkeres Wirtschaftswachstum hat zu einer größeren ökonomischen Stabilität geführt, auch am Währungsmarkt haben sich die Turbulenzen verringert. Die lateinamerikanischen Anleihenmärkte verzeichneten einen positiven Jahresauftakt 2017 und verbuchten im ersten Quartal ein Plus …

Invesco | Frankfurt, 05.05.2017. Wachsende Zweifel an der Fähigkeit des US-amerikanischen Präsidenten, seine geplanten Wachstumsmaßnahmen durchzusetzen, haben die „Trump-Reflation“-Rally gestoppt, die die Aktienmärkte der Industrie- und Schwellenländer in den letzten vier Monaten beflügelt hat. Der Chefökonom von Invesco, John Greenwood, hält dies jedoch für einen lediglich temporären Dämpfer. Letztlich hänge die langfristige Wertentwicklung der Aktienmärkte deutlich stärker von der weiteren Konjunkturentwicklung in den USA ab – und diese mache Hoffnung auf einen ausgedehnten Aufschwung, der noch mehrere Jahre dauern könnte, …

SJB | Korschenbroich, 04.05.2017. Beginnend mit dem ersten Quartal 2016 haben die Aktienmärkte der Schwellenländer eine Erholungsbewegung gestartet, die längst noch nicht abgeschlossen ist. Nach fünf schwachen Jahren einer unterdurchschnittlichen Performance im Vergleich zu den Börsen der Industrieländer bleibt das Aufwärtspotenzial hoch. Was sind die wichtigsten Gründe für diese Entwicklung? Julian Mayo, Co-CIO der britischen FondsGesellschaft Charlemagne Capital und zugleich FondsManager des Magna Emerging Markets Dividend Fund, führt die ehemalige Underperformance der Schwellenländerbörsen auf drei Hauptfaktoren zurück: Die Währungsentwicklung, das …

Der Invesco Global Targeted Returns Fund (WKN A1XCZF, ISIN LU1004132640) hat sich drei Hauptziele gesetzt: Seinen Investoren stabile und attraktive Renditen oberhalb des Geldmarktniveaus zu bieten, dabei maßvolle Schwankungen aufzuweisen und in seiner Performance unabhängig von der Wertentwicklung der Kapitalmärkte zu sein. Bislang hat der breit diversifizierter Multi-Asset-Fonds, der ohne Beschränkung auf Anlageklassen, Länder und Sektoren in unterschiedlichste Vermögenswerte investiert, diese Zielsetzung gut erreichen können – so wurden die teils sehr volatilen Anlagejahre 2014 bis 2016 allesamt mit einer positiven Rendite …

Bellevue | Küsnacht, 12.04.2017. In den letzten zwei Jahren stellten afrikanische Finanzmärkte ein weniger inspirierendes Anlageziel dar. Dies besondes für aländische Anleger auf der Suche nach Renditen im Hartwährungsbereich, die verwöhnt waren durch die Aktionen der grossen Zentralbanken weltweit, welche die Kurse von Vermögenswerten in den Industrienationen stützten. Die globale Rezession im Jahr 2008, politische und soziale Spannungen und der Preisschock bei Rohstoffen machten afrikanischen Volkswirtschaften zu schaffen. Im Jahr 2016 erreichten viele dieser Länder dann die Talsohle, wie die …

Lange verschmäht, nun gehypt. Warum nur werden Schwellenländeranleihen ganz anders behandelt als unsere geliebten Bundesschatzbriefe. Die Rendite kann sich sehen lassen und die Schwankung ist auch in Ordnung. Vorausgesetzt man hat etwas Zeit ein tolles Investment mit hoher Streuung. Wo er Potenzial sieht und wovon er lieber die Finger lässt, erklärt Simon Lue-Fong, der Manager der FondsEmpfehlung Pictet Pictet Emerging Local Currency Debt P-Eur WKN A0ML2E in den Verwaltungsstrategien SJB Liquidität Int und SJB Substanz.

Seit Juni 2015 ist der Abaris Emerging Markets Equity (WKN HAFX7G, ISIN LU1210505951) am Markt, der es Anlegern ermöglicht, frei von Benchmarkzwängen und Länder-, Sektor oder Marktkapitalisierungsrestriktionen fokussiert und langfristig in wachstumsstarke Qualitätsunternehmen in Schwellenländern zu investieren. Investmentziele sind Aktien, die ein bewährtes Geschäftsmodell mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, hohe organische Wachstumsraten, eine möglichst geringe Abhängigkeit vom Konjunkturzyklus und eine attraktive Bewertung aufweisen. Bislang hatte der Abaris Emerging Markets Equity seinen geographischen Schwerpunkt klar in der Volksrepublik China – doch nun schweift der Blick …

Der Investment-Veteran Mark Mobius gibt die Verantwortung für zwölf seiner 13 Fonds ab. Damit hat er die Leitung aller seiner UCITS-Fonds, bis auf den Templeton ASEAN, übgergeben. Das geht aus einem Schreiben von Franklin Templeton an Investoren hervor. Die Abgabe der Fonds-Verantwortungen von Mobius folgt auf die Übernahme von Stephen Dover als Chief Investment Officer für die Templeton Emerging Markets Group (TEMG) im April 2016. Zudem hatten sich die Anzeichen auf eine Abgabe der Verantwortlichkeiten von Mobius bereits Anfang des …

Die Erzeugerpreise in China haben eine wichtige Signalfunktion für die zukünftige Entwicklung der Konsumentenpreise in vielen Industrienationen. Und ihre Steigerungsrate entwickelte sich rapide. Die Globalisierung sorgte lange Zeit für niedrige Konsumentenpreise weltweit, da viele Schwellenländer mit sehr niedrigen Lohnniveaus und einer hohen Wettbewerbsfähigkeit zunehmend in die Weltwirtschaft integriert wurden. Die günstigen Importe aus den Schwellenländern sowie der daraus resultierende hohe Wettbewerbsdruck erlaubte es den Unternehmen aus den Industrienationen kaum, die Preise nennenswert anzuheben. Vor allem China konnte sich in diesem …

SJB | Korschenbroich, 22.02.2017. Die Niedrig- und Nullzinsphase in den Industrieländern ist noch lange nicht vorbei. Selbst wenn die US-Notenbank Fed allmählich erste Zinsanhebungen durchführt, so lässt die ultralockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank wie der Bank of Japan auf absehbare Zeit weiter äußerst magere oder gar negative Renditen erwarten. Deutlich attraktiver fallen die Renditen der Staatsanleihen von Schwellenländern aus, die im aktuellen Kapitalmarktumfeld höchst wettbewerbsfähig sind. Nach einer Schwächephase im zweiten Halbjahr 2015 habe sich die Notierungen stabilisiert und es …

SJB | Korschenbroich, 19.01.2017. Ein ganz wichtiger Trend ist übergreifend sowohl in den etablierten Volkswirtschaften als auch den Ökonomien der Schwellenländer festzustellen: Den Bürgern steht immer mehr Zeit für Freizeitaktivitäten zur Verfügung, weshalb Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen in diesem Bereich anbieten, nachhaltig profitieren. Die in den USA genauso wie in Japan oder China zu konstatierende Entwicklung hin zu einer zunehmenden „Freizeitgesellschaft“ hat dafür gesorgt, dass Firmen aus den Bereichen Einzelhandel, Medien oder Software zu den großen Gewinnern der letzten …

Der skandinavische Asset Manager Nordea schließt nach Informationen von Citywire Selector, der Schwesterseite von Citywire Deutschland, einen Schwellenländer-Milliardenfonds für neue Anleger. So soll der €1,66 Milliarden schwere Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity-Fonds, der durch das Top-Duo Claus Vorm und Robert Naess verwaltet wird, zum 1. Februar dieses Jahres einem Soft-Closing unterzogen werden. Dies geht einem Brief an die Investoren hervor, der Citywire Selector vorliegt.

Der Schwellenländer-Experte Kaan Nazli von der US-amerikanischen Investmentgesellschaft Neuberger Berman blickt zweigeteilt auf die anstehenden Monate für Schwellenländer in Hinblick auf Emerging Market Debt. „Wir erwarten für Anfang 2017 eine erhöhte Volatilität, da Präsident Trump sein Amt antritt, sich weitere Details seiner Handelspolitik abzeichnen und US-Treasuries Auftrieb aus der Neubewertung der Inflationserwartungen erfahren werden“, so Nazli.

SJB | Korschenbroich, 29.12.2016. Auf den Sieg von Donald Trump bei den US-Präsident schaftswahlen haben die Finanzmärkte nach einer kurzen Schrecksekunde letztlich sehr positiv reagiert. Kein Wunder, denn die künftige US-Regierung will mit höheren Staatsausgaben und Steuersenkungen die heimische Wirtschaft stimulieren. Zugleich dürften Trumps Pläne weitreichende Folgen für die globale Ökonomie und auch die Börsen der Schwellenländer haben. Während die Prognosen für die US-Wirtschaftsentwicklung unisono angehoben wurden, ist es weniger klar, ob auch die Emerging Markets von Trumps Leitsatz „America …