Tagesarchiv

Die Aktienmärkte der Schwellenländer waren früher oftmals von Rohstoffwerten geprägt. Doch in den vergangenen Jahren hat ein rasanter Wandel stattgefunden. Inzwischen hat sich das Anlageuniversum deutlich ausgeweitet. Es gibt nun auch wachstumsstarke Unternehmen, etwa aus den Bereichen Technologie, E-Commerce und (erneuerbarer) Energie. Wer die Nase vorn hat.

Pictet | Frankfurt, 11.06.2024. In den Volkswirtschaften der Schwellenländer sind verschiedene Kräfte am Werk. Betrachtet man sie aus unterschiedlichen Dimensionen, kann man besser einschätzen, wie sich ihre Aktienmärkte entwickelt haben und wie die Entwicklung in Zukunft aussehen könnte. Schwellenländeraktien waren zwar vielversprechend, haben aber über weite Strecken nicht den Erwartungen entsprochen. Trotz des grossen Potenzials ihrer Volkswirtschaften – seit 1988 verzeichneten sie ein jährliches BIP-Wachstum von 4,7% (Industrieländer: 2%) – hat sich dies nicht immer in der Performance der Aktienmärkte …

In einem aufschlussreichen Interview mit Alex Smith, dem Leiter des Aktieninvestitions-Teams für Asien bei abrdn, beleuchten wir die aktuellen Investitionssentiments, die anhaltende Attraktivität von Schwellenmärkten trotz globaler wirtschaftlicher Herausforderungen und die wachsende Bedeutung von Dividendeninvestitionen in diesen volatilen Zeiten.

Citywire hat die Mittelflüsse von europäischen Emerging Market-Fonds genauer unter die Lupe genommen. Anleger von Emerging Market-Fonds sind in den vergangenen Monaten durch ein Tal der Tränen gegangen. Inzwischen hat sich das Blatt gewendet. Emerging Market-Fonds performten zuletzt wieder deutlich besser. Über die letzten drei Monate zeigte der MSCI Emerging Markets Index in USD sogar relative Stärke (+7,83%) und performte den MSCI World Index in USD (+3,59%) aus.

Der Head of Emerging Markets Equities bei AllianceBernstein zeigt sich gegen den aktuellen Trend optimistisch für China-Aktien und hält entsprechend ein Übergewicht in seiner Low-Vol-Strategie. Neben China wird derzeit auch ein Übergewicht in den Vereinigten Arabischen Emiraten gehalten. Viele westliche Investoren haben in den vergangenen Wochen und Monaten chinesische Aktien aus ihren Portfolios gestrichen. Nicht so Sammy Suzuki von AllianceBernstein (AB). Im Gegenteil: Suzuki hält derzeit ein China-Übergewicht in seiner Low-Vol-Strategie und schwimmt damit gegen den aktuellen Trend.

Matthews Asia | London, 05.04.2024 Gestern begingen Millionen Inder den Feiertag Holi, vielen auch als „Festival der Farben“ bekannt. Auch die Wirtschaft des bevölkerungsreichsten Landes der Welt scheint farbiger und vielfältiger zu werden – das kann Anlegern aktiv gemanagter Fonds zum Vorteil gereichen. Darauf weist der Asien- und Schwellenländerexperte Matthews in einer aktuellen Analyse über Indien hin.

Pictet | Frankfurt, 02.04.2024. Die meisten Stoffe können mit den bisherigen Methoden nicht recycelt werden, mit der Folge, dass jedes Jahr Millionen Tonnen Fast-Fashion-Kleidung auf der Mülldeponie landen. Ein Startup möchte das ändern. Fast Fashion setzt auf schnellen, saisonalen Konsum – Wegwerfmode, die schon nach kurzer Zeit im Müll landet. Jedes Jahr werden 100 Milliarden neue Kleidungsstücke hergestellt. Die Modeindustrie hat einen jährlichen globalen CO2-Fussabdruck, der so gross ist wie derjenigen der Europäischen Union. Fast Fashion beherrscht nach wie vor …

Wie und ob ESG bei Staatsanleihen von Schwellenländern angewandt werden soll, wird zu einer Schlüsselfrage für Investoren. Wir befassen uns mit den Chancen und Herausforderungen, denen sie gegenüberstehen.

Der Februar ist auf den Aktienmärkten recht häufig ein Monat der Konsolidierung nach den ersten Wochen des neuen Jahres. Aber nicht in diesem Jahr – „Risiko an“ lautete heuer stattdessen das Motto. Die Aktienkurse legten fast überall zu, und zumeist sehr gute Unternehmensergebnisse in den USA lieferten dafür kräftige Unterstützung.

Pictet | Frankfurt, 04.03.2024. Medikamente gegen Fettleibigkeit könnten eine echte Revolution im Gesundheitswesen bedeuten. Mit Vorbehalten… Übergewichtige Menschen sind anfällig für Typ-2-Diabetes, koronare Herzkrankheiten, Durchblutungsstörungen, Gelenkprobleme und eine Fülle von Krankheiten, die sowohl ihr Leben verkürzen als auch ihre Lebensqualität mindern. Da Fettleibigkeit (Adipositas) laut WHO vor allem in den Industrieländern – aber zunehmend auch in den Schwellenländern – epidemische Ausmaße angenommen hat, sind die Gesundheitssysteme unter starkem Druck.1 

Pictet | Frankfurt, 10.02.2024. Investoren können Chancen in den Schwellenländern finden, wenn sie sich auf die Aussichten der Länder für das Wachstum des Humankapitals konzentrieren. Investoren sind stark auf das Kapital konzentriert – Kapitalvermehrung, Ersatzkapital, Kapitalkosten, Naturkapital und so weiter. Ein weiterer wichtiger Treiber für die langfristige Leistung einer Wirtschaft und damit auch für die Investitionsleistung ist jedoch das Humankapital1, z.B. Lebenserwartung, Bildung, Gleichstellung oder weichere Indikatoren für die Lebensqualität.

Schwellenländeraktien haben einen schlechten Ruf. Doch ein verlorenes Jahrzehnt könnte erhebliches Potenzial für eine Erholung geschaffen haben. Es ist verständlich, dass sich die Anleger nur schwer für die Schwellenländer erwärmen können. Der MSCI Emerging Markets Index stieg im Jahr 2023 um 9,9% in US-Dollar und blieb damit weit hinter dem S&P 500 zurück, der um 26,3% zulegte. Die im letzten Jahr erzielten Erträge bildeten den Abschluss einer zehnjährigen schwachen Wertentwicklung, die die negative Stimmung der Anleger gegenüber Schwellenländeraktien zementierte.

Matthews Asia | London, 15.01.2024 „Die Aussichten für die Schwellenländer 2024 sind besser als in den vergangenen zehn Jahren“, erklärt Sean Taylor, der neue Chief Investment Officer beim Asien- und Schwellenländerexperten Matthews Asia, in seinem Ausblick für das neue Jahr. Dafür gibt es aus seiner Sicht vor allem drei Gründe: Die Zinssätze in den Vereinigten Staaten seien rückläufig, viele wichtige Schwellenländer hätten eine solide Haushaltslage, und das Gewinnwachstum in den USA werde sich voraussichtlich verlangsamen, was die Attraktivität anderer Anlageklassen …

Trotz geopolitischer Spannungen und Alternativen in den entwickelten Ländern könnten die aufstrebenden Märkte in Asien und anderen Regionen langfristig vielversprechende Chancen bieten. Im Gastkommentar nennt Michael Altintzoglou, Portfolio Manager bei Flossbach von Storch vier Gründe, warum qualitativ hochwertige Aktien aus den Emerging Markets in langfristigen Portfolios eine wichtige Rolle spielen sollten.

JP Morgan | Frankfurt, 14.12.2023. Der frühere Beginn der Zinserhöhungszyklen in vielen Schwellenländern zahlt sich nun aus. Als die meisten Zentralbanken der großen Industrieländer im Jahr 2022 die ersten Zinsschritte vornahmen, hatten einige der größten Notenbanken der Schwellenländer in Lateinamerika und Osteuropa die Zinsen bereits mehrfach angehoben. Der Inflationsdruck hat in den Schwellenländern inzwischen seinen Höhepunkt erreicht, sodass wir im nächsten Jahr mit einer weiteren Disinflation rechnen.