FondsNachrichten

Wie beeinflusst KI das Fondsmanagement der Zukunft? Und wird der klassische Fondsmanager bald schon überflüssig sein? Im Gespräch mit den Fondsmanagern von Deutschlands ältestem und dessen größten KI-Fonds hat Citywire nach Antworten gesucht. Künstliche Intelligenz (KI) im Fondsmanagement einzusetzen, ist keine neue Idee. Im Gegenteil: Tungsten Capital setzt KI schon seit 2013 dafür ein, den von Michael Günther gemanagten Multi-Asset-Fonds Tungsten Trycon AI Global Markets C zu steuern.

Edouard Carmignac und auch seine Fondsmanager blickten auf der Jahreskonferenz am der 19. Januar optimistisch in die Zukunft. 2022 waren auch die Carmignac-Experten, die eher wachstumsorientiert investieren vom Ukraine-Krieg und ihren Folgen überrascht worden. Das neue Jahr will die unabhängige französische Gesellschaft laut Kevin Thozet, Mitglied des Investmentkomitees, jedoch nutzen, um wieder komplett durchzustarten. Fonds wie der Carmignac Investissement haben im Januar schon gezeigt, dass sie gut aufgestellt sind. Der Fonds hat schon rund fünf Prozent zugelegt.

Die Wertpapieraufsicht der EU hat zum fünften Mal Kosten und Wertentwicklung von Publikumsfonds untersucht. Während die Gebühren zwar weiter leicht sinken, kommt zusehends die Inflation ins Spiel. Große Gewinner sind nachhaltige Fonds. Die Gebühren von Investmentfonds belasten nach wie vor die Erträge von Privatanlegern. Zusehends schmälern auch die steigenden Teuerungsraten die Einnahmen.

Während wir glauben, dass hohe Inflation und eine straffere Geldpolitik den Beginn des Jahres 2023 trüben könnten, erwarten wir, dass sich die Marktbedingungen im Laufe des Jahres verbessern und der Inflationsdruck nachlässt, insbesondere in den Vereinigten Staaten. Dort dürfte eine Kombination aus sinkenden Lebensmittel- und Energiepreisen, einer verbesserten Dynamik globaler Versorgungsketten, einem nach wie vor starken US-Dollar und einer sich beruhigenden Wirtschaftslage die Inflation senken.

Mittelabflüsse durch US-Bundesstaaten sorgten dafür, dass Asset Manager BlackRock ins Zentrum öffentlicher Kritik und einer heißen ESG-Diskussion geraten ist. BlackRock CEO Larry Fink hat den Tenor der Debatte über ESG-Investitionen im vergangenen Jahr beklagt, als er ins Rampenlicht gerückt wurde. „Es ist schwierig, weil es sich nicht mehr um ein Geschäft handelt, sondern um eine persönliche Angelegenheit“, so Fink. Und zum ersten Mal in seiner beruflichen Laufbahn „sind die Angriffe jetzt persönlich. Sie versuchen, die Themen zu dämonisieren.“

Das vergangene Jahr war eine große Herausforderung. Aber gab es auch Positives im Jahr 2022? Ja, sagt Multi-Asset-Experte Thomas Romig von Assenagon. So seien die Aktien-Bewertungen und auch die Credit-Spreads wieder attraktiver geworden. Entsprechend konstruktiv ist Romig in seinen Mischfonds positioniert.

Welche Nachhaltigkeitsrisiken sind wirklich wesentlich für ein Unternehmen? Gelingt es, mit Daten zu Umwelt-, Ethik- oder Governance-Aspekten einen Mehrwert zu schaffen? Und bleibt eine topbewertete Firma dauerhaft ESG-Vorreiter? Portfoliomanager von Nikko AM haben sich dazu ihre Gedanken gemacht.

Der Asset Manager Bantleon übernimmt die ehemalige NORD/LB Asset Management AG, die seit 2018 unter dem Namen Warburg Invest AG firmiert. Ein entsprechender Vertrag ist am 11. Januar 2023 mit dem Eigentümer M.M. Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg, unterzeichnet worden. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Durch die Übernahme, die noch von den Aufsichtsbehörden BaFin und FINMA genehmigt werden muss, entsteht ein Asset Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 23 Mrd. Euro und einem betreuten Vermögen …

Energie ist die Grundlage unserer Zivilisation und für das Funktionieren der Gesellschaft von entscheidender Bedeutung. Seit dem 19. Jahrhundert setzen wir dabei auf Öl, Gas und Kohle. Diese erwiesen sich als billige, zuverlässige und reichlich vorhandene Energiequellen. Dies hat jedoch seinen Preis. Die Verbrennung fossiler Brennstoffe setzt hohe Mengen CO2 und andere Treibhausgase frei, die den Planeten stark aufheizen, mit weitreichenden negativen Folgen. Es müssen saubere Alternativen her. Sonne, Wind oder doch Wasser? Abseits dieser wohl bekannten erneuerbaren Energien gibt …

Drei Experten äußern sich zu den Krawallen der Bolsonaro-Anhänger. Die Krawalle von Anhängern des ehemaligen Präsidenten Jair Bolsonaro in der brasilianischen Hauptstadt werden das Land weiter polarisieren, aber kein „Marktchaos“ auslösen. Diese Ansicht vertritt AAA-Fondsmanager Thierry Larose, der den Vontobel Sustainable Emerging Markets Local Currency Bond Fund verwaltet.

Laut Peter E. Huber werde die exzessive staatliche Schuldenpolitik weiter fortgesetzt und nehme inzwischen skurrile Formen an. Dies gepaart mit einem eher rezessiven konjunkturellen Umfeld sei ein Problem für die Märkte. Dabei ist Huber für das neue Jahr sogar verhalten optimistisch gestimmt.

Eine seit Jahrzehnten nicht erlebte Teuerung bei Waren und Dienstleistungen war im ablaufenden Jahr einer der am heftigsten diskutierten Unsicherheitsfaktoren in Bezug auf die Konjunkturentwicklung weltweit. Und das wird auch 2023 so bleiben. Von Einigkeit sind die Experten jedenfalls weit entfernt.

Vor rund eineinhalb Jahren startete Frank Thelen den Technologie-Fonds 10xDNA – Disruptive Technologies. Der Erfolg lässt allerdings auf sich warten. Trotzdem will der prominente Start-up-Investor an seinen Top-Wetten festhalten. Für die Anleger ist es ein Fiasko: Der Tech-Fonds „10xDNA – Disruptive Technologies“ (ISIN: DE000DNA10X3) des bekannten deutschen Investors Frank Thelen hat seit seiner Auflage im vergangenen Jahr vor allem Tiefschläge einstecken müssen. Von seinem Start Anfang September 2021 bis heute hat sich sein Kurs mehr als halbiert.

Auch der Themen-Spezialist LGIM konnte sich im laufenden Jahr mit seinen Strategien der negativen Markt-Entwicklung nicht entziehen. Dennoch zieht Philipp Königsmarck, Head of Wholesale bei LGIM für Deutschland, Österreich und Luxemburg, ein positives Fazit. Zwar hätten Fonds-Selektoren Gelder abgezogen, aber insgesamt gab es Zuflüsse im dreistelligen Millionenbereich.

Kurz vor dem Jahreswechsel wirft Citywire Deutschland den Blick zurück auf 2022 und zieht im Gespräch mit Vermögensverwaltern ein Resümee für die Assetklassen Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffe, Anleihen sowie Private Equity. Ein ereignisreiches Jahr geht zu Ende. Zu Jahresbeginn hatte Corona die Welt noch immer fest im Griff, als uns mit Russlands Angriff auf die Ukraine gnadenlos die nächste Krise erreichte. Das geht an niemandem spurlos vorbei – weder an der Bevölkerung, aber schon gar nicht an der Wirtschaft. Was hat …