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Über viele Jahre wurde der japanische Aktienmarkt von internationalen Investoren nur wenig beachtet und fristete ein Schattendasein. Dies ändert sich nun, denn der japanische Nikkei-Index hat ein neues Allzeithoch von über 65.000 Punkten erreicht und damit die Aufmerksamkeit nicht nur charttechnisch orientierter Anleger auf sich gezogen.

Die Märkte für kurzlaufende europäische Hochzinsanleihen legten einen vielversprechenden Start in das Jahr 2026 hin. Überwiegend robuste Wirtschaftsdaten und ein starker Start in die Quartalsberichtssaison führten dazu, dass die Anleger Risikoanlagen bevorzugten – und dies trotz der vorherrschenden geopolitischen Volatilität. In diesem Segment kurz laufender Hochzinsanleihen in Euro, das aktuell eine attraktive Rendite von rund 5,0 Prozent bieten kann, ist der von Columbia Threadneedle (CT) aufgelegte European Short-Term High Yield Bond seit Jahren erfolgreich unterwegs.

Für das Gelingen der Energiewende und den Umbau der globalen Wirtschaft zu einer stärker an Nachhaltigkeitskriterien orientierten Ökonomie sind Rohstoffe unverzichtbar. So wird Kupfer in großer Menge zur Erneuerung der Energienetze benötigt, Lithium ist ein wichtiger Rohstoff zur Förderung der Elektromobilität und auch Platin und Palladium werden verstärkt nachgefragt.

In der zweiten Jahreshälfte des Börsenjahres 2025 konnten Biotechnologie-Aktien zu einem kräftigen Kursaufschwung ansetzen, der im Bewusstsein vieler Investoren gar nicht angekommen ist. Gerade zum Ausklang des Handelsjahres übertraf die Biotech-Branche den marktbreiten MSCI World Index deutlich und legte im Schlussquartal um rund +40,0 Prozent zu.

Ein überdurchschnittlich erfolgreiches Research für Aktienmärkte der Schwellenländer und Frontier Markets ist oft im Bereich der skandinavischen Länder zu finden – ein ausgezeichnetes Beispiel dafür ist der finnische Vermögensverwalter Evli Fund Management. Der in Helsinki beheimatete Asset Manager wird von Morningstar zu den besten nordischen FondsGesellschaften gezählt und für seine erfolgreiche Performance seit der Gründung 1985 ausgezeichnet.

Im Bereich der Emerging Markets sowie der sogenannten Grenzmärkte (Frontier Markets) finden sich zahlreiche Aktienmärkte, die unter Value-Aspekten sehr attraktiv bewertet sind. In besonderem Maße gilt dies für die Frontier-Märkte, die kurz vor der Heraufstufung zum Emerging Market stehen, was klassischerweise zu einem neuerlichen Aufwertungsschub führt.

Die französische FondsGesellschaft Carmignac ist vielen Investoren vorwiegend durch den defensiven Mischfonds Carmignac Patrimoine bekannt, der zwischenzeitlich ein zweistelliges Milliardenvolumen erreichte und dadurch bekannt wurde, dass er selbst in der Finanzkrise 2008 ein leicht positives Performanceergebnis generierte.

Mit globalen Nebenwerten war im laufenden Anlagejahr keine attraktive Performance zu erzielen – viele der international agierenden Small Cap-Fonds liegen aktuell im Minus. Ganz anders stellt sich die Situation bei skandinavischen Nebenwerten dar; der von Nordea aufgelegte Nordic Equity Small Cap Fund liegt seit Januar mit +12,14 Prozent klar im grünen Bereich.

Die scharfe Korrektur-bewegung, die insbesondere bei US-Aktien und Technologietiteln im Umfeld der erratischen Zollpolitik von Donald Trump ausgelöst wurde, hat es in aller Deutlichkeit gezeigt: Gerade die Aktien, die über die letzten Jahre die großen Favoriten der Anleger waren, sind in der jetzigen Börsensituation besonders verwundbar. Die richtige Zeit also für Investoren, über antizyklische Investments und eine Rückbesinnung auf Value-Prinzipien bei der Geldanlage nachzudenken.

Im Zuge einer immer mehr an Marktbreite gewinnenden Sektorrotation wenden sich Investoren derzeit von hoch bewerteten US-Titeln und Technologieaktien ab, während europäische Aktien und Qualitätstitel auf der Gewinnerseite stehen. Gute Voraussetzungen für einen Fonds wie den Strategic Selection Fund – European Value, der sich explizit in diesen beiden Bereichen engagiert.

Das Bewertungsniveau weltweiter Small-Cap-Aktien ist derzeit so günstig wie lange nicht mehr – in dieser Einschätzung sind sich Marktexperten einig. Die wichtigsten Gründe dafür: Sinkende Zinsen wirken sich positiv auf die Geschäftstätigkeit vieler der oft kapitalintensiveren kleinen Unternehmen aus, zudem begünstigen sie Fusionen und Übernahmen, die oftmals für besondere Kursfantasie bei den Small-Cap-Titeln sorgen.

Mit den völlig zu Recht als defensiv klassifizierten Aktien aus den Bereichen Wasserversorgung und Wasseraufbereitung konnten Investoren im Anlagejahr 2024 eine sehr attraktive Wertentwicklung erzielen. Der als absoluter Klassiker in diesem Bereich einzustufende Themenfonds Pictet – Water erwirtschaftete seit Jahresbeginn eine Rendite von +16,81 Prozent auf Eurobasis.

Zuletzt mehrten sich die Anzeichen an den globalen Finanzmärkten, dass ein Favoritenwechsel bei den Investoren anstehen könnte. Nachdem einige der hoch bewerteten Technologietitel im Zuge der jüngsten Korrektur unter Abgabedruck gerieten, waren parallel Value-Aktien gefragt. Sollte sich diese Sektorenrotation fortsetzen, sind Anleger mit einem valueorientierten Fonds gut positioniert, der defensive Sektoren wie Konsum, Rohstoffe, Energie sowie Nahrungsmittel favorisiert.

Auch wenn Fonds mit Fokus auf Nachhaltigkeits-aktien in der ersten Jahreshälfte 2024 eine teils schwierige Zeit erlebt haben, gibt es weiterhin einige an höchsten ESG-Kriterien orientierte globale Fonds, die zuverlässig eine attraktive Rendite abliefern. In diese Reihe gehört fraglos der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund, der langfristig erfolgreiche Unternehmen aus den Bereichen Klimaschutz und Umwelttechnologie in seinem Portfolio versammelt und im bisherigen Jahresverlauf eine Performance von rund zehn Prozent auf Eurobasis erzielen konnte.

Für typische Nachhaltigkeits-aktien und Titel aus Sektoren wie Erneuerbare Energien und Klimaschutz lief es im bisherigen Verlauf des Börsenjahres 2024 nicht besonders gut. Während die Kurse der „Magnificent Seven“ immer neue Rekordstände erklommen und KI-assoziierte Titel wie Nvidia, Meta und Microsoft die US-Aktienindizes auf neue Allzeithochs katapultierten, liefen Aktien der Umwelttechnologie bestenfalls seitwärts oder verzeichneten Kursverluste.