In einem Marktumfeld, das im Mai weiterhin von geopolitischen Verwerfungen und volatilen Inflationsdaten dominiert wurde, liegen Chancen und Risiken nah beieinander. Hier zeigte die langfristig bewährte Strategie des RB LuxTopic – Flex B EUR (WKN A2P6A3, ISIN LU2185964876) aus dem Hause Robert Beer ihren Mehrwert, legte deutlich zu und schraubte ihre bisherige Jahresperformance auf +28,40 Prozent nach oben. FondsManager Robert Beer berichtet in seinem Monatsreport über die weiter ausgezeichnete Trendstärke und beschreibt die aktuelle Portfolio-Zusammensetzung seines global anlegenden Fonds.
Fondsmanagerupdate RB LuxTopic Flex
Trendstärke weiterhin ausgezeichnet: Update RB LuxTopic Flex
In einem Marktumfeld, das von geopolitischen Verwerfungen und volatilen Inflationsdaten geprägt ist, rücken die Architekten stabiler Portfolios und Strategien in den Fokus. Die Verunsicherung, die durch die geopolitischen Ereignisse und täglich wechselnden Nachrichten erzeugt werden, bleibt auf extremen Niveaus. In solchen Marktphasen liegen Chancen und Risiken meist nah beieinander.
Unsere langfristig bewährte Strategie hat erneut seinen Mehrwert gezeigt. Wichtig ist für uns, auf starke Unternehmen zu setzen kombiniert mit einem aktiven Risikomanagement, um größere Rückschläge etwas abzufedern und somit Rendite zu generieren, die Risiken jedoch im Griff zu haben.
Mit einer Wertentwicklung von 28,4% in den ersten fünf Monaten 2026 ist dies erneut sehr gut gelungen.
RB LuxTopic Flex – Internationale Top Performer, breite Diversifikation
Unicredit ist eine der am effizientesten geführte Bank Europas. Andrea Orcel hat die letzten Jahre die Kosten deutlich gesenkt und neue Ertragsquellen erschlossen. Im letzten Quartal hat dies dazu geführt, dass Unicredit 3,2 Milliarden Euro verdient hat und damit 0,5 Milliarden mehr als Europa’s wertvollstes Unternehmen ASML. Die Gewinne konnten zum Vorjahresquartal um 16% gesteigert werden. Einen großen Anteil daran hatte das Kostenmanagement, so konnten trotz Inflation die Kosten um 1% gesenkt werden und das Cost-Income Ratio auf exzellente 33,4% verbessert werden. Außerdem hat die Unicredit die Commerzbankbeteiligung weiter auf 34,4% ausgebaut. Zudem halten sie weitere 16,4% an Derivaten, die teilweise direkt in Aktien getauscht werden können. Ziel ist eine Übernahme, um Kostensynergien zu heben und das Cost-Income-Ratio der Commerzbank (57%) auf Unicreditstandard zu heben.
Die Top Performer im Mai waren durchgehend Halbleiterhersteller insbesondere High Bandwith Memoryhersteller. Die Industrie befindet sich gerade in der Übergangsphase von HBM3 zu HBM4 um den Datenstau bei KI-Prozessoren („Memory Wall“) zu brechen. Davon profitieren besonders SK Hynix, Micron, Samsung und Kioxia. Micron hat beispielsweise seinen Quartalsgewinn QoQ von 5,2 Milliarden Dollar um 162% auf 13,7 Milliarden Dollar gesteigert. Für das nächste Quartal werden 20 Milliarden Dollar Gewinn erwartet.
Etwas schwächer notierten hingegen Energieaktien wie RWE oder Marubeni durch die Konsolidierung der Energiepreise auf hohem Niveau. Bei Siemens Energy kam es zu Gewinnmitnahmen nach zuvor starken Gewinnen. Arista legte solide Gewinn und Umsatzzahlen vor, was im aktuellen Marktumfeld bei Halbleitern jedoch zu Gewinnmitnahmen führte.
| Top & Flops YTD per Ende Mai: | |||
| Kioxia Holdings | 531,05% | Tencent Holdings | -27,85% |
| SK Hynix GDR | 244,73% | Xiaomi | -28,65% |
| Ibiden Co | 242,32% | Kuaishou Technology | -28,79% |
| Micron Technology | 240,36% | Bilibili | -29,34% |
| Intel | 210,79% | Nintendo Co | -31,21% |
| Western Digital | 208,51% | EssilorLuxottica | -33,57% |
Während die schwächeren Titel im Laufe der ersten Monate aufgrund der Trendschwäche verkauft wurden, haben wir bei höher bewerteten Halbleiterwerten wie Ibiden und Intel zuletzt Gewinne realisiert. Mit einer etwas niedrigeren Aktienquote fühlen wir uns weiterhin aussichtsreich für die kommenden Monate positioniert.
Wichtig ist und bleibt die Kombination ertragsstarker Blue Chips mit den entsprechenden Top Performern und ein systematisches aktives Risikomanagement. Das ist der Kern des vermögensverwaltenden Charakters unserer Anlagephilosophie.
Wir sind optimistisch, die positive Tendenz auch in den kommenden Monaten fortzusetzen, sind gut positioniert und freuen uns auf interessante Zeiten.
Jenseits der Zahlen: „Geht’s raus und spielt’s Fußball.“ (Franz Beckenbauer, WM 1990 vor dem Finale)
Investmentphilosophie
Der Großteil der aktiv verwalteten Investmentfonds erwirtschaftet langfristig weniger als der Vergleichsindex und der jeweilige ETF. Langfristig mit einem systematischen Konzept mehr Rendite zu erzielen war und ist das Ziel für den LuxTopic – Aktien Europa.
Es wird angestrebt, langfristig ein besseres Rendite-Risiko-Profil als eine reine Aktienanlage zu erwirtschaften.
Um dies zu erreichen, verfolgen wir in unserem Portfolio neben der Konzentration auf europäische Blue-Chip-Aktien zwei wesentliche Anlagegrundsätze: Zum einen die Aktienkomponente und zum anderen das aktive Risikomanagement. Erst das Zusammenwirken beider Komponenten kann in Summe ein besseres Rendite-Risiko-Profil ergeben, als es bei üblichen Aktien-Benchmark-Investments der Fall ist.
