Märkte weiterhin im Bann der Zentralbanken ! Wir bewegen uns weiterhin in einer Welt, in der die renditen ganz wesentlich davon beeinflusst werden, was die Zentralbanken  ( FED, EZB, BoJ, CZ ) tun, sagen, ja sogar denken. Die Erwartungen hinsichtilich einer Zinsanhebung der US-Notenbank ( FED ) im Laufe des Jahres haben am Markt zuletzt intensive Wertschwankungen ausgelöst. Haben wir es dabei lediglich mit einer Überreaktion auf die Pläne der USA für eine baldige Normalisierung der Geldmarktpolitik zu tun oder …

Performance, Asset Allokation und Volumen: Im Februar konnte der BHF Total Return FT um 1,0 % an Wert zulegen. Damit beträgt sein Plus im laufenden Jahr bereits 3,5 %; der Fonds liegt damit weit vor seinem Vergleichsindex EONIA plus 200 Basispunkte (+0,3 %). Das Fondsvermögen des BHF Total Return FT hat im Februar die 150-Mio.-Euro-Schwelle überschritten. Aufgrund des weiterhin positiven Börsenumfelds in Europa – bedingt durch die lockere Geldpolitik, den starken US-Dollar und den niedrigen Ölpreis – haben wir die …

2014- was für ein Jahr für die Kapitalmärkte ! Im Nachgang hat man doch das Gefühl, dass es quasi von einer Kri­se übergangslos in die nächste ging. Doch welche Krise war die dominierende? Anfang des Jahres, schon stark in der Erinnerung entschwunden, stand das überraschend schwache erste Quartal des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Vordergrund – inklusive dem damit einhergehenden gesamten Rattenschwanz an Implikationen für die Märkte. Der Rebound des US-Wachstums im zweiten Quartal ließ das Thema allerdings wieder in Vergessenheit geraten, …

Marktbericht für Juli 2014: Der Goldpreis entwickelte sich im Juli ähnlich wie in den Vormonaten in einem engen Korridor, wurde jedoch mehrmals von abrupten Schwankungen um bis zu 40 USD je Unze beeinflusst. Die im Juni erzielten Gewinne konnten zu Monatsbeginn gehalten werden. Mitte Juli kam es dann aber zu starken Verkäufen an den Terminmärkten, sodass der Kurs von 1300 USD je Unze unterschritten wurde. Bis zum Monatsultimo pendelte der Goldpreis stabil um diese Marke, verlor aber im Berichtszeitraum 3,4%. …

Star-Manager John Hathaway sieht Turnaround bei Goldminenaktien- “Goldminenaktien sind derzeit sehr günstig bewertet, und der Goldpreis hat seine Talsohle durchschritten”, so lautete das Eröffnungsstament von Star-Goldminenaktien-Fondsmanager und Investment-Urgestein John Hathaway  am 17. Juli anlässlich einer Telefonkonferenz über die aktuelle Lage bei Goldminenfonds. Der 72-Jährige managt den Falcon Gold Equity Strategies sowie dessen jüngeres UCITS-Pendant, den Falcon Gold Equity UCITS Fund, zusammen mit Douglas Groh. Hataway wiederholte und bekräftige dabei seine positive Sicht auf den Goldminensektor. Abwärtsbewegung bei Goldminenaktien ist gestoppt.

Die Entwicklungen der  meisten Märkten im vergangenen 2. Quartal sind eine Fortsetzung des Trends aus dem 1. Quartal. Denn mit der weiterhin stark expansiven Geldpolitik haben die Zentralbanken neue Marktbedingungen in allen Asset-Klassen geschaffen( historisch niedriges Zinsumfeld, Liquidität en masse ) .

Per 06.08.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Substanz durchgeführt. Das tagesaktuelle Factsheets zur SJB FondsStrategie Substanz finden Sie hier.  Aufgrund der aktuell zunehmend negativen Schlagzeilen im Bezug auf die Eskalation in der Ukraine,verkaufen wir die Position des Pictet Eastern Europe WKN 694224 ( 52,50% Gewichtung in Russland ) mit einem realisierten Gewinn von ca. 7 % und stocken die Reserveposition des FT AccuGeld WKN 977020 auf nunmehr 19,10 % auf. Langfristig erachten wir den osteuropäischen und vor allem den …

  Der Goldpreis entwickelte sich im Juli ähnlich wie in den Vormonaten in einem engen Korridor, wurde jedoch mehrmals von abrupten Schwankungen um bis zu 40 USD je Unze beeinflusst. Der Fonds ist aktuell in den SJB FondsStrategien:  SJB Substanz,  SJB Erhaltung und SJB Surplus allokiert. Die im Juni erzielten Gewinne konnten zu Monatsbeginn gehalten werden. Mitte Juli kam es dann aber zu starken Verkäufen an den Terminmärkten, sodass der Kursvon 1300 USD je Unze unterschritten wurde. Bis zum Monatsultimo pendelte …

Der Fonds Abaris Conservative Equity (ACE) WKN A1JR97  ist eine konservative Anlagelösung, welche darauf abzielt Vermögen in Krisenzeiten real zu erhalten und durch Partizipation an unternehmerischer Wertschöpfung langfristig stetig zu mehren. Das ist einer der Gründe, warum SJB diesen Fonds in unterschiedlichen Gewichtungen in den FondsStrategien SJB Substanz, SJB Liquidität International, SJB Liquidität Euro, SJB Erhaltung und  SJB Suplus allokiert hat. Dabei investiert das FondsManagement mindestens 90%  des FondsVolumens in ein breit diversifiziertes Sachwertportfolio aus den stabilsten Unternehmen der Welt. …

Das 2. Quartal verlief für osteuropäische Aktien deutlich positiver. Das war vor allem der Erholung russischer Aktien auf Vorkrisenniveaus zu verdanken, nachdem deutlich wurde, dass Russland nicht gewillt ist, offen in der Ostukraine zu intervenieren. Mit der Wahl Poroschenkos Ende Mai scheint zudem ein konstruktiver Dialog zwischen Kiew und Moskau möglich, der tatsächlich bereits stattgefunden hat. Zwar hat die Krise die Wachstumsaussichten für das BIP Russlands in der 1. Jahreshälfte geschmälert. Aber der Rubel setzte seinen Aufwärtstrend im Monatsverlauf fort, …

“Totgesagte leben länger” – so könnte man durchaus die Entwicklung der Emerging Markets im ersten Halbjahr 2014 kurz beschreiben. Während nach den  Tapering-Aussagen der US-Notenbank Mitte letzten  Jahres ein regelrechter Ausverkauf der Emerging Markets – vor allem auch ihrer Währungen – stattfand, sieht es so aus, als beruhige sich die Lage wieder. Nicht nur die Kurse stabilisieren sich, Investoren finden auch wieder einen Einstieg in die Anlageklasse. Während im ersten Quartal laut BlackRock noch  über 15 Mrd. USD aus  börsengehandelten Indexprodukten …

Diese Frage beschäftigt Investoren ! In jeder unserer vermögensverwaltenden FondsStrategie, ( SJB Liquidität, SJB Substanz, SJB Surplus und SJB Erhaltung )  sind wir seit Jahresende 2013  in Gold bzw. Edelmetallaktienfonds in unterschiedlicher Gewichtung investiert. Goldminenaktien sind aber noch immer historisch gesehen preiswert: Welche Branche ist die Branche, die die atemberaubende Aktienrallye und die damit verbundenen Bewertungsexzesse der vergangenen fünf Jahre nicht mitgemacht hat: Die Goldminen. Der NYSE Arca Gold BUGS notiert derzeit mit 237 Zählern gut 60 Prozent unter seinem …

Per 23.06.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Substanz durchgeführt.  Die Position des Templeton Global Bond Fund (überwiegend Staatsanleihen) WKN: 971663 wird komplett in den  Nordea1- Emerging Market Corporate Bond WKN: A1JP00 getauscht. Wir erwarten weiterhin anhaltende hohe Mittelzuflüsse in Schwellenländeranleihen, da Anleger und Investoren im aktuellen Niedrigzinsumfeld weiter auf der Suche nach Rendite sind. Im Besonderen sehen wir Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets als gefragt, da sie gegenüber den Staatsanleihen der Emerging Markets in Hartwährung aktuell eine stabilere Rendite …

Einleitender SJB Kommentar: Folgend für unsere Investoren und Anleger nochmal der exklusive FondsManager Bericht für den Magna New Frontier Markets aus dem Monat Mai. In dem Bericht ist bereits von der starken Rally des Aktienmarkts und der Teils ohnehin schon relativ hoch bewerteten Unternehmen die Rede. Die Position wurde von uns damals antizyklisch aufgebaut und der Fonds konnte binnen kurzer Zeit gute Zugewinne verzeichnen. In unserem aktuellen Transaktionsbericht für die Antizyklik FondsStrategie SJB Substanz finden Sie weitere Details zum FondsPortfolio. …

Das 1. Quartal und der Start in das neue Jahr erwiesen sich als sehr schwierig für Aktien aus Osteuropa. Im Mittelpunkt standen die Ereignisse in der Ukraine und die anschliessende Annexion der Krim. Die Folge war ein aggressiver Verkauf russischer Aktien im Quartal. Auch beim Rubel kam es zu umfangreichen Verkäufen.Inzwischen wird er jedoch auf höherem Niveau gehandelt als vor Ausbruch der Krim-Krise. Ungeachtet der Empörung im Ausland über dieEreignisse auf der Krim finden diese in Russland breite Unterstützung, und …