SJB | Korschenbroich, 23.07.2014. Das aus der Niedrig zinsphase erwachsende Dilemma für Investoren hat sich in der ersten Jahreshälfte 2014 weiter verschärft. Angesichts des nochmals auf 0,15 Prozent gesenkten EZB-Leitzinses ist es nahezu unmöglich, mit europäischen Staats- und Unternehmensanleihen von sehr guter Bonität Renditen zu erwirtschaften, die nach Abzug der Inflationsrate einen realen Ertrag bieten. Ein möglicher Ausweg aus dieser Problematik, die bei Nichtbeachtung zu einer ständigen und schleichenden Vermögensentwertung führt: Anleger müssen sich auch im Bereich der Schwellenländer umsehen, …
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FondsAnalysen
Juli, 2014
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17 Juli
FondsPerlen. Bellevue Funds – BB Medtec. WKN A0RP23.
Einleitender SJB Kommentar aus der Vermögensverwaltung: Schon weit im Vorfeld von FondsKäufen befassen wir uns ausgiebig mit dem FondsManagement und den vielen kleinen wichtigen Details des jeweiligen Sektors. Daraus entstehen nach strenger Auswahl die FondsPerlen. Und genau davon sehen sie hier nun eine. Die Medizintechnik ist sehr wichtiges Feld in unserer Wirtschaft, wird aber oft bei der strategischen Kapitalanlage vergessen. Wir beobachten den BB Medtech inkl. Management schon sehr lange, um uns von der Expertise der Gesellschaft Bellevue und des …
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16 Juli
FondsAnalyse: SJB FondsEcho. Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund (WKN A0D9FL, ISIN LU0213961682). SJB-MiFID-Risikoklasse: 4.
SJB | Korschenbroich, 16.07.2014. Investoren, die in der aktuellen Niedrigzins phase auch nach Abzug der Inflationsrate reale Renditen mit ihren Anleiheninvestments erzielen wollen, müssen ihren Kosmos über die Industrieländer hinaus erweitern und in den Emerging Markets auf Renditejagd gehen. Die Qualität der Anleihen großer Unternehmen aus den Schwellenländern hat sich zuletzt deutlich gesteigert, was auch in den verbesserten Bonitätsnoten zum Ausdruck kommt. Doch die Renditedifferenzen spiegeln diese Entwicklung noch nicht ausreichend wider, die Zinsvorsprünge von Schwellenländerpapieren bleiben hoch. Deshalb sollten …
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16 Juli
Perlensuche: ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
Mit einer erneuten Zinssenkung gab die EZB den Kapitalmärkten eine weitere Liquiditätsspritze. Sogar das historische Novum von negativen Einlagezinsen wurde eingeführt, um die konjunkturelle Erholung in der Eurozone weiter zu beleben. Durch diesen Schritt schafften es vor allem die Staatsanleihen aus Südeuropa, ein weiteres Mal ihre Renditen zu senken. Die Maßnahmen der EZB sind durchaus verständlich, waren die konjunkturellen Signale alles andere als eindeutig. So verschlechterte sich beispielsweise der Einkaufsmanagerindex der Industrie in Frankreich von 49,6 auf 46,8, während …
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15 Juli
Das Investment: Christoph Pöhler mag den FT Unternehmerwerte von Frankfurt-Trust
SJB | Korschenbroich, 15.07.2014. Repräsentanten renommierter Family Offices oder Privatbanken geben Auskunft, welche Publikumsfonds sie im Geschäft mit ihren oft sehr vermögenden Kunden einsetzen. In dieser Ausgabe: Christoph Pöhler, BHF-Bank. Angesichts der lockeren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und der an Fahrt gewinnenden globalen Konjunktur notieren viele Aktienmärkte auf Rekordniveau. Trotz der angespannten Lage in der Ukraine spricht einiges dafür, dass die Kurse noch weiter steigen können. Auf dem aktuellen Zinsniveau lassen sich an den Rentenmärkten hingegen kaum noch adäquate Risikoprämien …
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Managersichten
Mai, 2018
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2 Mai
Fragen an den FondsManager: Dreisam Income R (WKN A2DHTZ)
Seit Januar ist der von der Greiff Capital Management AG aufgelegte defensive Mischfonds Dreisam Income R (WKN A2DHTZ, ISIN DE000A2DHTZ0) in der SJB Verwaltungsstrategie Defensiv Flex Z 5+ enthalten. Nach einem guten Start reagierte das FondsPortfolio recht empfindlich auf den Kursrücksetzer am Aktienmarkt im Februar, der mit einem Anstieg der Volatilität einherging. Was ist in dem Fonds, der drei voneinander unabhängige Strategien zur Ertragsgenerierung verwendet, im Detail passiert? FondsManager Tarek Saffaf hat sich den Fragen der SJB FondsSkyline gestellt und …
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April, 2018
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27 April
Managersichten SJB Surplus Z 15+: DNB Technology (WKN A0MWAN) – Marktbericht für März
Der Start für Technologie-, Medien- und Telekommunikationstitel ins neue Jahr 2018 verlief positiv, ab dem März setzte sich eine Korrekturbewegung durch. Dementsprechend liegt der DNB Technology Fund (WKN A0MWAN, ISIN LU0302296495) seit Januar leicht im Minus, entwickelte sich aber besser als der breite Markt der Technologieaktien. DNB-FondsManager Anders Tandberg-Johansen fasst in seinem Marktbericht für März die wichtigsten Neuigkeiten zur Portfoliostruktur zusammen und informiert alle FondsInvestoren der SJB Strategie Surplus Z 15+ darüber, wie die Performance der Einzelwerte verlief. Lesen Sie die topaktuelle Markteinschätzung des DNB-Technologieexperten hier.
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26 April
Managersichten SJB Defensiv Flex Z 5+, SJB Substanz Z 10+: Invesco Balanced Risk Allocation Fund (WKN A1CV2R) April 2018
Im ersten Quartal 2018 wurde die Wertentwicklung der verschiedenen Anlageklassen des Invesco Balanced Risk Allocation Fund (WKN A1CV2R, ISIN LU0482498176) vor allem von zwei Faktoren bestimmt: der Normalisierung der Geldpolitik und den Sorgen über einen möglichen Handelskrieg zwischen den USA und China. FondsManager Scott E. Wolle, der den risikobasiert gewichteten, defensiv aufgestellten Multi-Asset-Fonds verwaltet, berichtet in seinem Quartalsreport von April 2018, wie die Entwicklung im Detail verlief. Dort erfahren SJB FondsInvestoren der beiden SJB Strategien SJB Defensiv Flex Z 5+ und SJB Substanz Z 10+ alles …
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25 April
Managersichten SJB Klassik Z 12+: DNB Asian Small Cap Fund (WKN 986071) März 2018
Was sind die neuesten Marktenwicklungen bei asiatischen Small Cap Titeln? DNB-FondsManager Abhishek Thepade, der den DNB Asian Small Cap Fund (WKN 986071, ISIN LU0067059799) verwaltet, bringt in seinem aktuellen Monatsbericht FondsInvestoren auf den neuesten Stand. Der Fonds, der vorzugsweise Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung aus den asiatischen Schwellenländern erwirbt, schwenkte zuletzt in eine Konsolidierungsphase ein. Was waren die wichtigsten Veränderungen auf Portfolioebene, wie wird der Marktausblick für die kommenden Monate gesehen? Anleger in der SJB Strategie Klassik Z 12+ erfahren alles Wissenswerte direkt …
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23 April
Managersichten SJB Substanz Z 10+, SJB Stars Z 12+: Craton Capital Global Resources Fund (WKN A0RDE7) März 2018
Der epochale Aufwärtstrend, der die globalen Aktienmärkte seit mittlerweile über neun Jahren beherrscht, dürfte bald in eine Korrekturphase münden. Davon ist Rohstoffexperte Markus Bachmann überzeugt, der bereits jetzt einen Anstieg von Volatilität und Nervosität unter den Marktteilnehmern diagnostiziert. Der von ihm gemanagte Craton Capital Global Resources Fund (WKN A0RDE7, ISIN LI0043890743) findet in einem solchen Marktumfeld Opportunitäten für langfristig orientierte Anleger im Bereich der Rohstoffaktien vor. FondsManager Bachmann nennt in seinem Monatsbericht für März einige der Firmen im FondsPortfolio, die von der aktuellen Situation …
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20 April
SJB Substanz Z 10+, SJB Stars Z 12+: ECP Flagship – European Value A (WKN A14YQK) Monatsbericht März
Ein tendenziell nervöses Marktumfeld sorgte im März dafür, dass die großen europäischen Börsen Kurseinbußen zwischen zwei und drei Prozent verzeichneten. Hierbei schnitten Value-Aktien zumeist etwas schlechter ab als der Gesamtmarkt. Was dies für den ECP Flagship – European Value Fund (WKN A14YQK, ISIN LU1169207518) bedeutete, berichtet FondsManager Léon Kirch in seinem aktuellen Marktreport. Der ECP-Marktstratege liefert in seinem Monatsbericht für März die neuesten Informationen, welche Veränderungen es bei Positionierung und Portfoliostruktur des auf europäische Value-Aktien fokussierten Fonds gab. Investoren der SJB FondsStrategien Substanz …
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18 April
Managersichten SJB Surplus Z 15+: Structured Solutions – Next Generation Resources Fund (WKN HAFX4V) März 2018
Trotz guter Fundamentaldaten setzte der Lithiumsektor im März seine Korrekturbewegung fort. Der Structured Solutions – Next Generation Resources Fund (WKN HAFX4V) musste in diesem Marktumfeld weitere Kursverluste verzeichnen. Rohstoffexperte Tobias Tretter von Commodity Capital nennt in seinem Monatsreport für März die Hintergründe der jüngsten Kursentwicklungen und fasst für alle Investoren der SJB FondsStrategie SJB Surplus Z 15+ die wichtigsten Neuigkeiten aus dem Lithiumsektor zusammen.
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17 April
Managersichten SJB Defensiv INT Z 8+, SJB Substanz Z 10+, SJB Surplus Z 15+: Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65) März 2018
Gold und Minen verblieben über den Monatsverlauf in ihrer Seitwärtsbewegung, was auf den ersten Blick als Zeichen einer Stagnation des Marktgeschehens gewertet werden könnte. Doch unter dem Mantel der Langeweile entwickeln sich interessante Dynamiken beim Goldpreis, weiss Craton-FondsManager Markus Bachmann zu berichten. Was dies für den Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65, ISIN LI0214430949) bedeutet, können FondsInvestoren im neuen Marktbericht für März nachlesen. Hier analysiert Marktstratege Bachmann die aktuelle Lage an den Edelmetallmärkten, die für alle Anleger in SJB Substanz Z 10+ und SJB Surplus …
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13 April
Managersichten SJB Substanz Z 10+: nova Steady HealthCare P (WKN A1145J) Video April 2018
Im sechsten Teil der Video-Serie, mit der die nova funds GmbH über interessante Entwicklungen im Gesundheitssektor informiert, zieht FondsManager Dr. Andreas Bischof anlässlich des dreijährigen Bestehens des nova Steady HealthCare Bilanz. Der Marktstratege blickt in dieser Folge auf die letzten 3 Jahre zurück und nennt diejenigen Aktien, die dem Fonds zu seiner Überrendite verholfen haben. Alles zur überdurchschnittlichen Performanceentwicklung des nova Steady HealthCare Fund (WKN A1145J, ISIN DE000A1145J0) sowie wichtige Details zur Portfoliostruktur erfahren SJB Investoren direkt vom verantwortlichen FondsManager.
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11 April
Fragen an den FondsManager: Abaris Conservative Equity Fund (WKN A1JR97)
Angesichts der auf breiter Front schwächelnden internationalen Aktienmärkte ist es nur wenigen weltweit anlegenden Fonds möglich gewesen, seit Jahresbeginn eine Performance im grünen Bereich zu erzielen. Zu dieser kleinen Gruppe gehört per Ende März der in den FondsStrategien SJB Substanz Z 10+ und SJB Defensiv INT Z 8+ enthaltene Abaris Conservative Equity Fund (WKN A1JR97, ISIN LU0723562251). Die SJB FondsSkyline hat Abaris-FondsManager Björn Markus Kott gefragt, wie er dieses Kunststück zustande gebracht hat und welche Rolle dabei die im Fonds implementierte …
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