Transaktionen. Aktuell. SJB Substanz Z10+. Liquidation Abaris Conservative Equity.

Sebastian Zimmermann, FondsVerwalter.

Zuerst die gute Nachricht: Der Einfluss von US-Präsident Trump auf die globalen Kapitalmärkte ist gesunken. Und nun die schlechte: Der türkische Präsident Erdogan hat ihn abgelöst. Und damit eine veritable Schwellenländerkrise ausgelöst.

Auch wenn die Türkei an der Weltwirtschaft nur einen geringen Anteil hat, so zeigt sie doch die Verwundbarkeit einiger Schwellenländer. Denn viele davon sind immer noch in Hartwährungen wie Dollar oder Euro verschuldet. Wenn dann die eigene Währung kollabiert, steigen die ausländischen Schulden entsprechend in Lira oder argentinischen Peso an, bis sie unbezahlbar werden.

Ist alles schon einige Male passiert, daher haben wir uns auch im Lauf des Jahres von den Schwellenländeranleihen getrennt. Um genau das zu vermeiden, was diesen jetzt widerfährt.

In diesen unsicheren Zeiten sind Substanzanlagen im Portfolio umso wichtiger. Für die Strategie SJB Substanz zählte dazu immer auch der Abaris Conservative Equity WKN A1JR97. Durch die Liquidierung des Fonds ist diese antizyklische Komponente nicht mehr verfügbar. Daher haben wir uns entschieden, die frei gewordenen Mittel vorerst im Geldmarktfonds ODDO BHF Money Market WKN 977020 (ehemals FT Accugeld) zu parken.

Für alle anderen Positionen belassen wir es beim Rebalancing. Die Positionen werden auf die ursprüngliche Gewichtung zurückgesetzt. Dadurch erfolgen für diejenigen, die sich besser als der Durchschnitt entwickelten, automatisch Gewinnmitnahmen. Jene Fonds, die die in sie gesetzten Erwartungen bisher noch nicht erfüllt haben, werden automatisch nachgekauft und verbilligt.

Daraus resultiert insgesamt nachfolgende zum 04.09.2018 aktualisierte FondsAllokation in der Strategie SJB Substanz Z10+:

11,00% Invesco Balanced Risk WKN A1CV2R

6,00% Comstage ShortDAX WKN ETF004

19,00%  Craton Precious Metal Fund D  WKN A14S65

10,00% Pictet Global Megatrend Selection WKN A0X8JZ

9,00% Craton Global Recources Fund A WKN A0RDE7

11,00%  Bellevue BB Global Macro € EUR WKN A1CW3N

13,00%  nova Steady HealthCare P WKN A1145J

5,00% ECP Flagship SICAV – European Value A WKN A14YQK

16,00% ODDO BHF Money Market CR EUR WKN 977020

 

Siehe auch

Quartalsbericht. Q2/2023. SJB Substanz.

SJB | Korschenbroich, 09.08.2023. Das zweite Quartal des Börsenjahres 2023 war von einer insgesamt freundlichen Tendenz an den internationalen Finanzmärkten geprägt, die meisten der globalen Aktienfonds verzeichneten Kursgewinne. Positiv aufgenommen von den Marktteilnehmern wurde insbesondere eine erste Zinspause der US-Notenbank Fed im Juni, während die EZB stringent auf ihrem Zinserhöhungspfad blieb. Unterstützung kam auch von …

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