Einleitender SJB Kommentar: Der im letzten Jahr antizyklisch gekaufte Nestor Australien avanciert in der antizyklischen Trendwende dieses Jahr zu einem starken Renditeträger. Über 15% kann der Aktienfonds bereits seit Jahresbeginn an Wert gewinnen. Rohstoffe bzw. Rohstoffaktien sollten zudem ein guter Schutz gegen die kommende hohe Inflation sein. Weiteres Potential vorhanden Herr Wilhelm Schröder?
Panoramic Resources mit Rekord-Produktion
Die im Augenblick zweitgrösste Position des Fonds, Panoramic Resources, sorgt weiter für Freude.
Das Unternehmen hatte im Laufe des gerade beendeten Finanzjahres bereits zweimal die Guidance erhöht – diese wurde jetzt mit einer Produktion von 22.250t noch einmal knapp übertroffen. Die Erträge sprudeln ebenfalls – seit dem Ende des Jahres 2013 haben sich Cash + Receivables um exakt 40 mill$ auf nunmehr 94 Mill A$ erhöht. Das entspricht knapp einem Drittel der Gesamtbewertung, da nur minimale Verbindlichkeiten aus Leasing-Verträgen bestehen.
Die Prognosen für den Nickelpreis sind besonders positiv – einzelne Analysten erwarten sogar eine Verdopplung des Preise sukzessive über die nächsten Jahre. Der Fonds wird unverändert eine Gewichtung von ca 5% weiterfahren. Das Gesamtexposure des Fonds zu Nickel beträgt ca 7%.
