Die großen Mischfonds stehen unter Beschuss und wer kann es den Investoren verübeln. Der Carmignac Patrimoine WKN:A0DPW0 und Ethna Aktiv WKN:764930, die zusammen über 30 Mrd. € verwalten, haben ein großes Problem.
Auf ein Jahr beläuft sich das Minus der Fonds auf 8-10%, was der folgende Chart aufzeigt. Was ist das große Problem dieser Fonds, die über Jahre sehr hoch in der Gunst der Anleger standen? Das große Problem ist die Größe der Fonds!
Fonds unterliegen Restriktionen, die zum Beispiel verbieten, dass einzelne Fonds einen hohen Anteil (> 5%) an einer Firma halten dürfen. Auch muss die Streuung innerhalb des Fonds immer gewährleistet sein und ebenfalls die Liquidität. Bei so vielen Milliarden keine leichte Aufgabe, da man nur in sehr große Firmen investieren kann und in Anleihen, die in sehr großer Auflage erscheinen, damit die Liquidität gesichert ist.
Aber genau diese … Liquidität am Anleihenmarkt scheint zu schwinden. Die Kurse der Anleihen fallen. Weitere Verkäufe belasten zusätzlich die Kurse. In der aktuellen Zeit und Marktlage in der Sie sich als Anleger und wir uns als Vermögensverwalter befinden, muss man flexibel agieren können. Marktrisiken entsprechend absichern und wie es jeder vernünftitge Kaufmann macht, antizyklisch investieren.
Und dann zeigt sich auch folgender Mehrwert!
Die Preisniveaus innerhalb des FondsPortfolios sind immer noch günstig. Liquidität wird vorgehalten für weitere antizyklische Investitionen. Das Portfolio ist auf Risiken wie Brexit etc. eindeutig vorbereitet und sichert flexibel ab. Aktien werden nur in einem ganz defensiven Segment mit einer höheren Gewichtung bevorzugt, so dass zusätzlich an dieser Stelle eine stetige Gewinnsteigerung zu verzeichnen ist.
Fazit: Einsteigen. Liquidität ausgewogen investieren und antizyklische Chancen nutzen.
