Quartalsbericht. 3/2018. SJB Nachhaltig Z20+.

Sebastian Zimmermann, FondsVerwalter.

So lange tanzen, bis die Musik aufhört? Aktuell scheint es, als ob die Band so langsam den Rausschmeißer-Song spielen würde. Denn nach allen politischen Unwägbarkeiten der ersten Jahreshälfte kamen im dritten Quartal auch erstmals handfeste Negativzahlen aus der Wirtschaft. Chinas Wachstum auf dem niedrigsten Stand seit 2009, Wachstumsprognosen in Deutschland und Europa gekippt und steigende Zinsen zerren auch langsam am US-Wachstum. Und nun kommt auch noch Italien mit einem so gar nicht Maastricht-konformen Haushaltsplan nach Brüssel.

Europäische Aktien verloren daraufhin die bis August aufgelaufenen Gewinne und der EuroStoxx 50 beendete das Quartal genau wie er es begonnen hatte. DAX und MSCI Emerging Markets verloren 1% bzw. 1,5%, einzig die USA und Japan konnten um 9% und 5,5% zulegen, was vor allem am Techsektor lag. Und genau dieser korrigiert seit Beginn des vierten Quartals.

Im selben Zeitraum konnte die Strategie SJB Nachhaltig Z20+ ebenfalls knapp 0,44% zulegen.

Zu den größten Gewinnern zählten die Branchen Technologie (DNB Technology: +6,96%, Bantleon Select Technology: +5,21%, Alpora Global Innovation: +6,41%) und Internetsicherheit (Pictet Security: +6,41%). Diese mussten sich nur dem nova Steady HealthCare mit einem Plus von 13,42% geschlagen geben.

Zuwächse verzeichneten auch Nahrungsmittel (DPAM Sustainable Food Trends: +3,35% und Parvest Smart Food: +2,65%), erneuerbare Energien (DNB Renewable Energy: +3,45%) und Ökofonds allgemein (Pictet Environmental Opportunities: +2,39%, Parvest Green Tigers: +0,30%).

Auch Immobilienaktien (DPAM Real Estate Europe: +0,52%) und Freizeitwerte (Invesco Global Leisure: +6,01%) trugen zum positiven Ergebnis bei.

Lediglich globale Pharmatitel (Lacuna Global Health: -2,36%, Lacuna Asia Pacific Health: -4,11%) sowie Infrastrukturtitel in Indien (Amundi India Infrastructure: -9,38%), asiatische Konsumwerte (Invesco Asia Consumer Demand: -6,67%) und Rohstoffe (Craton Precious Metal: -14,50%, Structured Solutions Next Generation Resources: -8,19%) kosteten Rendite.

Die Absicherung durch den Comstage Shortdax war im dritten Quartal noch mit -0,38% auf der Verliererseite, konnte im vierten Quartal aber beweisen, warum wir nicht darauf verzichten möchten.

Daher beließen wir es für dieses Quartal beim turnusmäßigen Rebalancing. Alle Positionen wurden auf die ursprüngliche Gewichtung zurückgesetzt. Dadurch erfolgten für diejenigen, die sich besser als der Durchschnitt entwickelten, automatisch Gewinnmitnahmen. Jene Fonds, die die in sie gesetzten Erwartungen bisher noch nicht erfüllt haben, wurden automatisch nachgekauft und verbilligt.

Siehe auch

Quartalsbericht. Q2/2023. SJB Nachhaltig.

SJB | Korschenbroich, 14.08.2023. Das zweite Quartal des Börsenjahres 2023 war von einer insgesamt freundlichen Tendenz an den internationalen Finanzmärkten geprägt, die meisten der globalen Aktienfonds verzeichneten Kursgewinne. Positiv aufgenommen von den Marktteilnehmern wurde insbesondere eine erste Zinspause der US-Notenbank Fed im Juni, während die EZB stringent auf ihrem Zinserhöhungspfad blieb. Unterstützung kam auch von …

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