Pressemitteilung Pictet Asset Management: Globale Märkte: Rekordaktien

Zyklische Sektoren schnitten weitgehend schlechter ab als defensivere Branchen, da sich die Dynamik des globalen Wirtschaftswachstums verlangsamte. Die Ausbreitung der Delta-Variante von Covid-19 führte zu Lockdowns in Neuseeland und Vietnam und erhöhte das Spektrum weiterer Einschränkungen an anderen Orten der Welt. Der Sektor Grundstoffe beendete den Monat als einziger im roten Bereich (wenn auch marginal), während zu den Top-Gewinnern Versorger und Gesundheitswesen (plus 4,0 bzw. 2,8 Prozent) gehörten.

Die Performance in den Schwellenmärkten war gemischt, während die Entwicklungsländer weltweit (in lokaler Währung) bei den Renditen sowohl an der Spitze stehen als auch das Schlusslicht bilden. Indien, Mexiko und Russland zeigten sich stark, während Südafrika, Korea, Brasilien und China klar im roten Bereich landeten. Insbesondere China litt unter Bedenken über regulatorische Kollapse bei seinen Technologieunternehmen. Nach den neuesten Regeln dürfen chinesische Kinder nur drei Stunden pro Woche spielen, wobei Gaming-Unternehmen dies durch die Überprüfung der echten Identität der Nutzer durchsetzen müssen.

Globale Anleihen verloren am Ende eines eher volatilen Monats 0,3%, da die Anleger nach Hinweisen auf die künftige Zentralbankpolitik suchten und versuchten, zu messen, ob sich der Inflationsdruck als vorübergehend oder langfristig erweisen würde.

US-Staatsanleihen beendeten den Monat etwas tiefer und verloren nach Powells Kommentaren frühere Gewinne wieder. Auch US-Inflationsanleihen, kurz TIPS, verzeichneten gegen Ende des Monats einen Rückgang der Preise und höhere Renditen, da die Anleger Gewinne aus der jüngsten starken Performance mitnahmen.

In Europa fielen die Verluste angesichts des gestiegenen Preisdrucks etwas steiler aus – auch die deutsche Inflation erreichte einen Höchststand von 13 Jahren.

Unternehmensanleihen auf beiden Seiten des Atlantiks schnitten etwas besser ab als ihre Staatsanleihen, angetrieben von starken Gewinnnachrichten.

Andernorts sanken die Ölpreise um 4,5 Prozent, was die Erwartungen einer geringeren Nachfrage aus Asien widerspiegelt. Auch Industrierohstoffe verloren angesichts der abnehmenden Wachstumsdynamik, der schwachen makroökonomischen Daten aus China und der anhaltenden Stärke des US-Dollars an Boden.

Der US-Dollar befindet sich gegenüber einem Währungskorb seit dem letzten November auf seinem höchsten Stand. Seine Gewinne waren gegenüber dem Pfund Sterling und dem Schweizer Franken am stärksten ausgeprägt. Trotz einiger Anzeichen einer Moderation ist die Aktivität in der grössten Volkswirtschaft der Welt weiterhin stark und liegt weit über dem Trendniveau.