Der Assenagon Multi Asset Conservative R (ISIN LU1297482900, WKN A140LY) legte im April um +1,37 Prozent in Euro zu und setzte damit seine positive Wertentwicklung in 2019 fort. Der defensiv ausgerichtete Mischfonds von FondsManager Thomas Romig strebt einen nachhaltigen Kapitalzuwachs durch Investitionen in verschiedene Assetklassen und Anlageinstrumente an. Marktstratege Romig erläutert in seinem Marktbericht für April die aktuelle Portfolioallokation des neu in die Verwaltungsstrategie SJB Substanz aufgenommenen Multi-Asset-Fonds, der zuletzt sein Aktien-Exposure sowie die Investitionen im Credit-Bereich erhöhte.
Die Wertentwicklung des Fonds belief sich im April auf 1,37%.
Die Aktieninvestitionen sind global über verschiedene Investentthemen und -strategien gestreut, welche wir durch hochliquide Derivate (Futures und Optionen) ergänzen. Der Investitionsanteil in Aktien (inkl. Optionsstrategien) wurde im Laufe des Monats von etwa 36% auf 50% erhöht. Aus regionaler Sicht setzten wir die Investitionsschwerpunkte in Nordamerika, Europa und den Schwellenländern. Die Aktienallokation hatte einen positiven Einfluss auf die Performance des Fonds im Monat April.
Im Credit-Bereich erhöhten wir im April unseren Investitionsanteil von etwa 30% Ende März auf etwa 32% zum Ende des Monats. Die Sensitivität für Zinsänderungen (Duration) unseres Fonds (Gesamtportfoliobetrachtung) lag bei ca. 1,62 Jahren. Die Rentenanlagen lieferten insgesamt einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung.
Die Positionen im Bereich Absolute Return (möglichst kapitalmarktunabhängige Investmentansätze) sind auf verschiedene Strategien aus den Bereichen Aktien Long/Short, Volatilität, Event-Driven/Merger Arbitrage und Global Makro aufgeteilt. Hier haben wir im Vergleich zum Vormonat das Gewicht von etwa 39% auf etwa 35% reduziert. Auf Monatssicht sorgte dieser Bereich für keinen nennenswerte Performance-Beitrag.
