An den Aktienmärkten war im August Konsolidierung auf hohem Niveau angesagt. Die Inflation in den USA blieb bei 3,4 Prozent, während die Inflation in der Eurozone leicht von 2,9 auf 3,3 Prozent anzog. Der Zins in den USA ist zuletzt auf vielbeachtete Marken gestiegen – so überwand die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen zeitweise die Marke von 5,0 Prozent. In diesem volatilen Umfeld konnte der RB LuxTopic – Flex B EUR (WKN A2P6A3, ISIN LU2185964876) um +3,2 Prozent zulegen und sein Plus seit Jahresbeginn auf +29,8 Prozent ausbauen. FondsManager Robert Beer berichtet in seinem Monatsreport über die breite Diversifikation des Portfolios und liefert den Marktausblick für seinen global anlegenden Fonds.
Fondsmanagerupdate RB LuxTopic Flex
An den Aktienmärkten war im August Konsolidierung auf hohem Niveau angesagt. Die Inflation in den USA blieb bei 3,4%, während die Inflation in der Eurozone leicht von 2,9% auf 3,3% anzog. Der Zins in den USA ist zuletzt auf vielbeachtete Marken gestiegen. Die Rendite der zehnjährige Anleihe ist auf etwa 5,0% % gestiegen und die 30-jährige deutlich über 5,3%. Für 10-jährige deutsche Staatsanleihen wurden zuletzt über 3,5%p.a. bezahlt.
Im August hat der RB LuxTopic Flex 3,29% zulegen können. Seit Jahresbeginn beträgt das Plus weiterhin erfreuliche 29,8%.
RB LuxTopic Flex – Internationale Top Performer, breite Diversifikation
Seit Mai wurden bei sehr gut gelaufenen und höher bewerteten Titeln wie Intel, Advantest, Ibiden und Kioxia im RB LuxTopic Flex Gewinne realisiert. Gleichzeitig bleiben wir weiterhin in starken Unternehmen investiert.
Das US-Biotech-Schwergewicht Moderna treibt seine Transformation voran und untermauert mit der Zulassung neuer Impfstoffe wie mRESVIA sowie soliden Cash-Reserven seine strategische Schlagkraft. Davon profitieren auch die Aktionäre durch die gezielte Neuausrichtung auf diversifizierte, nachhaltige Ertragsquellen jenseits der Pandemie. Strategischer Kern der Moderna-Philosophie ist die Skalierbarkeit der proprietären mRNA-Technologieplattform: Einmal etablierte molekulare Bausteine und standardisierte Produktionsprozesse werden parallel auf unterschiedlichste Therapiebereiche übertragen – von kombinierten Atemwegsvakzinen über Latenzviren bis hin zu personalisierten Krebsimpfstoffen (INT) in Kooperation mit Merck. Ziel ist es, die planbaren, saisonalen Einnahmen aus dem etablierten Impfstoffportfolio gezielt mit den immensen Rendite- und Wachstumschancen einer breit aufgestellten Onkologie- und Spezialtherapeutika-Pipeline zu kombinieren.
Zu den weiteren Top-Performern zählten Newmont, Argenx und Merck. Etwas schwächer entwickelt haben sich hingegen Engie, Applied Materials und GE Vernova.
| Top & Flops im Zeitraum Juli/August: | |||
| Moderna | 100,40% | Delta Electronics Thailand | -23,38% |
| Newmont Mining | 34,97% | GE Vernova LLC | -23,52% |
| Royal Gold | 31,30% | SanDisk Corp | -31,10% |
| Wheaton Precious Metals | 31,11% | Lasertec Corp | -32,31% |
| Repsol | 26,94% | SK Hynix GDR | -33,44% |
| Franco-Nevada | 23,20% | Applied Materials | -36,53% |
Nachdem bereits im Mai und Juni Gewinnmitnahmen bei Ibiden, Intel und Advantest erfolgt sich, wurde Anfang Juli auch die Position in Kioxia veräußert. Eine etwas höhere Kasseposition bietet uns die Gelegenheit, neue Chancen nutzen zu können, sorgt zeitgleich aber auch für etwas weniger Volatilität. Zudem wurde das Risikomanagement nachgezogen und angepasst.
Wichtig ist und bleibt die Kombination ertragsstarker Blue Chips mit den entsprechenden Top Performern und ein systematisches aktives Risikomanagement. Das ist der Kern des vermögensverwaltenden Charakters unserer Anlagephilosophie.
Wir sind optimistisch, die positive Tendenz auch in den kommenden Monaten fortzusetzen, sind gut positioniert und freuen uns auf interessante Zeiten.
Jenseits der Zahlen: „Zeit im Markt schlägt das Timing des Marktes“
Investmentphilosophie
Der Großteil der aktiv verwalteten Investmentfonds erwirtschaftet langfristig weniger als der Vergleichsindex und der jeweilige ETF. Langfristig mit einem systematischen Konzept mehr Rendite zu erzielen war und ist das Ziel für den LuxTopic – Aktien Europa.
Es wird angestrebt, langfristig ein besseres Rendite-Risiko-Profil als eine reine Aktienanlage zu erwirtschaften.
Um dies zu erreichen, verfolgen wir in unserem Portfolio neben der Konzentration auf europäische Blue-Chip-Aktien zwei wesentliche Anlagegrundsätze: Zum einen die Aktienkomponente und zum anderen das aktive Risikomanagement. Erst das Zusammenwirken beider Komponenten kann in Summe ein besseres Rendite-Risiko-Profil ergeben, als es bei üblichen Aktien-Benchmark-Investments der Fall ist.
